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银行业风险管理理论历史演进 　　摘　要：商业银行风险管理最早侧重于存贷款业务的管理，并没有将风险管理作为一种系统的科学管理方法加以运用。随着银行发展的各个历史时期经营条件的变化，商业银行风险管理的理论和方法也在逐步发展和完善，并形成比较系统科学的方法。 　　关键词：商业银行；风险；资产管理；负债管理；vaR理论 　　 　　对风险管理的研究最早开始于企业的风险管理，但是随着金融业的发展及其在经济生活中的重要性越来越突出，加上20世纪30年代的世界性经济金融大危机的发生，经济学家对商业银行的风险管理的研究越来越重视。商业银行风险管理理论随着商业银行发展的各个历史时期经营条件的变化和人们对风险的认识的逐步深入，经历了最早期的资产风险管理理论到目前流行的vaR理论的一个发展阶段。 　　 　　1　资产风险管理理论 　　 　　商业银行经营中最直接的风险来自于资产业务，因此在商业银行发展早期，极其重视对资产业务尤其是贷款业务的风险管理。随着经济环境的变化和银行业务的发展，资产风险管理理论先后出现了“真实票据论”、“可转换能力理论”、“预期收入理论”、“超货币供给理论”和“资产结构理论”。 　　 　　1.1　真实票据论 　　商业银行在发展初期的业务主要集中于短期自偿性贷款，不发放长期贷款和消费者贷款。为了防范风险，在办理短期贷款的时候强调一定要用真实商业票据作抵押。当时的银行家大多数就是根据这种“真实票据论”来管理银行业务。 　　 　　1.2　可转换能力理论 　　在“真实票据论”的指导下，忽略了贷款需求的多样化。随着经济的发展，商业银行纷纷介入中、长期贷款，中长期的固定贷款在信贷资产中的比重越来越高，风险也越来越大，“真实票据论”难以适应信贷资产风险的管理，在这种情况下出现了“可转换能力理论”。这种理论充分考虑了生产的发展对贷款需求的扩大，以资产转换来寻求银行资产流动性与盈利性的结合，力求解决银行资产安全与风险、存短贷长等一系列银行资产管理中的矛盾。该理论建议银行可以将一部分资金购买一些能随时出售转换为现金的证券，从而保持了资产的流动性，在一定程度上能够应付提存所需，银行放款也就可以不必限于短期和自偿性的贷款。 　　但是可转换理论片面强调了证券的可变现速度，而忽略了证券和贷款资产的真正质量。同时该理论把中央银行的再贴现作为资产变现的一个主要途径，但再贴现是中央银行执行货币政策的手段，再贴现的数量是由货币政策决定的，并不依银行流动性需要的大小而转移。在货币紧缩时期，银行会普遍感到流动性困难，造成银行经营管理上的困难。 　　 　　1.3　预期收入理论 　　二次世界大战之后，为了刺激投资和消费，扩大市场，出现了旨在促进消费信贷和项目投资的预期收人理论。按照这种理论的观点，任何银行资产能否到期偿还或转让变现，归根到底是以未来的收入为基础的。只要预期的未来收入有保障，通过分期偿还的形式，长期项目贷款和消费信贷都会保持一定的流动性和安全性；反之，如果未来收入没有保障，即使短期贷款也有偿还不了的风险。因此银行在发放贷款的时候，不必过分重视贷款的期限和类型，而转为重视贷款的质量，但这时候对贷款质量的考察主要依赖于银行自身的主观判断。 　　 　　1.4　超货币供给理论 　　在20世纪60年代以前，商业银行的资产业务主要集中在信贷方面，银行也被认为是用信贷方式供给货币的机构。随着货币形式的多样化，能够提供类似业务的非金融机构越来越多，银行的信贷市场面临的竞争压力越来越大。超货币供给理论认为，银行信贷提供货币只是其达到经营目标的手段之一，银行资产管理应超越货币的狭隘眼界，提供更多的服务。银行在购买证券和发放贷款以提供货币的同时，积极展开投资咨询、项目评估、市场调查、信息分析等方面的业务。 　　这种理论虽然是在面临非金融机构竞争的压力下要求银行多开展其他业务，但已经有了分散资产投资方向以降低风险的风险管理思想。 　　 　　1.5　资产结构理论 　　资产结构理论的代表人物是托宾和阿罗。他们认为任何证券都可被看作一组由其可能得到的收益的集合，而其中每一收益都与某种未来状态相对应；任何资产结构也都能表示为由其中的各种资产在不同状态下所能得到的收益组成的矩阵，银行资产管理应当在尽量多样化的前提下，注重分析选择那些最可能出现高收益状态的资产。 　　以上五种理论都是资产风险管理理论，着眼点主要都是保持银行资产的流动性。 　　 　　2　负债风险管理理论 　　 　　进入20世纪60年代以后，商业银行的风险管理的重点逐步转向存款业务，即负债风险管理方面。“存款理论”、“购买理论”和“销售理论”是负债风险管理理论中比较有影响的几个理论。 　　 　　2.1　存款理论 　　该理论倾向于稳健性的银行经营原则。存款是银行最重要