逆向OFDI与中国企业市场势力构建.docVIP

逆向OFDI与中国企业市场势力构建 　　摘要：中国企业到发达国家投资，动因之一是获取创造性资产以构建和提升市场势力。把企业市场势力分为内生势力和外生势力，建立逆向OFDI与企业构建市场势力的逻辑关联，分析两者的互动机制，总结出成本领先、一体化、价值链升级和差异化四个逆向OFDI促进市场势力构建提升的作用机制。 　　 关键词：逆向OFDI 市场势力 差异化竞争 　　 　　 当前，中国企业市场势力缺失，导致在国际市场上竞争力低下。利用比较优势向发展中国家进行顺向投资，未能从根本上改变市场势力缺失的局面。国内外学者就逆向OFDI（对外直接投资）与企业技术进步、自主创新、产业升级等做了大量的理论分析和实证检验，却鲜有学者研究逆向OFDI与企业市场势力构建之间的关系。逆向OFDI能否作为中国企业构建和提升市场势力的有效途径？其作用机制是什么？这是本文的研究内容。 　　 一、对市场势力的新认识 　　 按照影响企业市场势力的要素来自于企业内部资源还是外部资源或网络组织关系，将其分为内生势力要素和外生势力要素。基于知识的技术、专利、标准、品牌、管理能力、创新能力等有形无形的知识型资源是内生势力要素，企业在独特的管理制度下，以技术进步、自主创新为驱动力，形成创新优势，即为内生势力。 　　 外生势力要素主要指企业拥有或可获取的外部自然资源、供应商、经销商、竞争者等外部网络组织。企业通过对自然资源的配置以及对供应商、经销商和竞争者的影响与控制所体现出来的市场支配力量，即为外生势力。 　　 内生势力要素是企业市场势力形成的内在驱动力量，可以实现企业市场势力的自我扩张；外生势力要素是企业市场势力形成的外在推动力量，二者相互联系、相互作用。这样分类，可以更好理清企业市场势力的来源及各自作用机制，为企业OFDI行为提供清晰、可靠的参考依据。 　　 长期以来，市场势力被作为反垄断的对象受到规制。笔者认为，企业基于知识资源创新优势的内生市场势力对于企业的发展具有积极的促进作用，应予以充分肯定和支持。在企业市场势力的构建和提升中，应注重企业内生原动力要素的获取和培育，通过技术创新驱动，形成无形垄断优势，恰当运用外生势力因素的推动，实现企业保持长期竞争优势的战略目标。 　　 二、逆向OFDI与中国企业市场势力的构建 　　 （一）企业市场势力动态循环模型 　　 目前，越来越多的中国企业已开始逆向OFDI，其主要目的是获取发达国家创造性资产，并以内部传递或外部溢出方式向母企业进行“返流”，经过企业的吸收、整合、创新，形成内生势力要素或外生势力要素，再通过一定的作用机制，构建和提升企业市场势力。较强的市场势力将产生超额的利润回报，为进行更新一轮OFDI做充分的准备，从而使得逆向OFDI与市场势力的构建进入良性互动循环。基于此，可构建一个企业市场势力动态循环模型（见图1）。 　　 （二）逆向OFDI对中国企业市场势力构建的作用机制 　　 1、成本领先机制 　　 市场势力是企业将价格制定在边际成本之上的能力。在价格竞争中，只要企业的成本低于竞争对手或是使成本的降低幅度大于价格降低幅度，即可拥有市场势力，它一方面将阻止潜在竞争者进入，另一方面将缺乏效率的企业挤出市场。中国企业在发达国家投资，通过与上、下游渠道商等外部关系的协作，降低投入品、交易成本，形成外生势力。通过学习利用东道国先进的组织管理、技术工艺及生产线等，实现企业技术进步提高生产效率，或通过OFDI获得东道国的专利技术、RD资源等降低研发成本，形成内生势力。 　　 2、差异化机制 　　 消费者的偏好具有异质性，可用差异化产品来满足其需求。产品的差异化体现在技术、功能、质量、品牌等方面。差异化是内生的，企业具有追求产品差异最大化的内在冲动。企业通过主动提供差异化产品，可以弱化价格竞争，获取垄断利润和市场势力。差异化使产品具有不完全代替性，降低产品的需求弹性；同时增加潜在竞争者进入市场的难度，形成差异化壁垒。中国企业在发达国家投资，有利于把握国际产品信息和技术动态，整合专利、标准、品牌、商标等，创造并满足差异化需求，从而使企业在差异化市场上具有强大的市场势力。 　　 3、一体化效应机制 　　 市场势力也指一种垄断性的市场结构。企业通过OFDI组建水平或垂直的联合经营实体，实现一体化经营，从而改变企业外部市场结构和市场地位。中国企业在发达国家实行横向一体化并购，降低市场中企业数量，提高市场集中度，以实现对企业经营环境的控制，有效地实现规模经济，遏制竞争对手的扩张意图，维持自身市场势力；也可以利用不同企业的专业分工优势与全球协作网络的整合优势进行纵向一体化并购，将关键的投入资源和销售渠道控制在自己的手中，树立产业壁垒，限制其他厂商进入，并进一步削弱其他供应商或顾客的讨价还价能力，增强