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非正规金融成为县域企业融资主渠道原因分析 　　[摘 要]作为建设社会主义新农村的重要组成部分，提高县域企业的融资效率和水平，对加快县域经济产业化、城市化、现代化具有重要的现实意义。由于受社会信用缺失、金融生态环境不佳、金融体系不健全、经济社会制度存在弊端等多方面因素的影响，当前我国县域企业融资效能相对低下，有些地方非正规金融已经取代正规金融成为县域企业融资的主渠道。因此，必须因势利导，长远规划，积极推进非正规金融的合理化和合法化，建立正规金融服务县域企业的有效供给机制。 　　[关键词]县域企业；非正规金融；融资主渠道；政策建议 　　[中图分类号]F832.7 [文献标识码]A[文章编号]1009－2234(2007)02－0159－02 　　 　　县域企业融资问题一直是个社会各界普遍关注的话题。近日，笔者在开展社会实践活动中，对齐齐哈尔辖区9县（市）企业融资状况调研时发现，非正规金融已经成为该地区县域企业的融资主渠道。通过认真研究分析，认为非正规金融的经济性与社会性相融合优越于正规金融的单一经济性。在短期内，非正规金融取代正规金融是县域企业创业阶段融资活动的客观选择和必然结果。 　　 　　一、县域企业融资的基本概况 　　 　　齐齐哈尔市作为黑龙江省第二大城市和东北老工业基地之一，所辖7区、8县、1市，城乡二元结构较为突出，县域企业以个体私营小型企业为主。截至2006年末，县域工商注册企业11648户。按注册登记类型划分，国有及国有控股企业1337户，占11.48%；集体企业519户，占4.46%；股份制企业510户，占4.38%；外商投资（合资）企业3户，占0.02%；私营企业9279户，占79.66%。按企业经营规模划分，大型企业及企业集团7户，占0.05%；中型企业23户，占1.97%；小型企业11618户，占97.98%。 　　近几年，辖区县域企业融资结构发生了根本性转变，以银行信贷为代表的正规金融规模呈下降趋势，以招商引资、民间借贷为主要内容的非正规金融异军突起，成为县域企业融资的主要渠道。2004年、2005年和2006年，辖区县域企业通过银行贷款分别融入资金137,389万元、102,311万元和57,307万元，通过招商引资分别引入资金197,200万元、229,175万元和104,510万元，通过民间借贷分别获取资金46,450万元、55,890万元和33,090万元，通过商业赊销、预付账款等其他渠道融入资金14,845万元、19,799万元和10,920万元，银行信贷、招商引资、民间借贷和商业赊销等四种融资方式的年度规模占比分别为34.7%：4981%：11.73%：3.76%、25.13%：56.28%：13.72%：487%和27.84%：50.78%：16.08%：5.31%。 　　 　　 　　二、非正规金融成为县域企业融资主渠道的原因分析 　　 　　（一）处于创业期的县域企业风险较高，决定了其主要融资方式必然是非正规金融。在计划经济时代，辖区县域企业多以国有企业和集体企业为主，私营个体企业几乎为零。上世纪末本世纪初，辖区企业产权制度改革力度加大，共有5484户国有企业及集体企业进行了改制，改制面达到9843%，卸掉债务19.76亿元，其中90%以上为银行贷款。由此而来，使县域企业分化为两大类型，且基本都处于创业期：一类企业是由原国有企业或集体企业通过股份制改造、私人买断、破产分立、重组兼并、引资嫁接形式衍生而来的。这类企业，在改制前存有巨额银行呆坏账，在改制中银行损失惨重，改制后即便企业主体性质发生了改变，但银行仍然难以相信企业主体的改变必然导致企业信用状况的改良。事实上，改制后企业的经营管理能力依然很差，地方政府不得不急切地通过给予优惠政策的方式引战略投资者，利用外埠资金、技术和先进管理经验，来嫁接、改良、盘活本地的企业、厂房和设备。可以说，招商引资的迅速崛起是行政行为和闲置资源有效利用相结合的阶段性产物，地方政府所期望解决的是本地“有没有企业”而不是“企业属于谁”的问题。另一类企业是由本地工商户或个体私营企业逐步扩大再生产而形成的。由于这类企业生产规模小，技术含量低、工艺差，财务制度不健全、信息不透明，缺乏信用经营战略，生存与发展极不稳定，银行对其不慎放贷就等于高风险由企业转嫁给了银行。从而，在客观上形成了县域企业乐于融资但自身条件差、银行想贷款求生存但又不敢轻易放贷的“两难”境地。 　　（二）国有商业银行向城市大规模收缩，决定着正规金融服务重点不在于县域企业。从理论上讲，轻易放弃已经占据的地缘市场，既不益于成本节约也不利于利益获得。而辖区国有商业银行自1999年以来共撤并县域营业网点247个，甚至有些国有商业银行分支机构全盘退出县域市场，表明以往的正规金融与县域