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次公开发行股票企业的财务造假分析 近年来，随着证券市场的发展，TPO上市的企业也逐年增多，企业通过各种手段操纵 财务信息己成为公开秘密。科大创新、万福生科等一大批企业的被查、被处罚事件严重打击了相 关参与者的信心，扰乱了股票市场的秩序。研宂分析IPO公司上市中财务造假的原因与方式，对 维护证券股票市场的稳定有着重要意义。本文采川理论与案例相结合的方式，先从理论方面阐述 1P0企业财务造假现状，研究分析动因和手段，并且各自阐述相关的案例来进行证实，通过对案 例公司的财务数据、招股说明书等分析，进一步说明情况。最后针对造假的动因和手段，提出合 理的防范措施。 关键词：IPO会计信息披露财务造假动因财务造假手段 一、引言 随着企业力争上市的趋势，企业为了能成为其屮一员，不惜利用虚假财务数据来达到目的。 据数据统计显示，2012年证监会查办案件总计256起，是近几年屮数量最多的一年而2013 的前14个月，总共新调查了 113家企业，同比增加了 40%,而其屮涉及信息披露违规、欺诈上市 的案件数量，己接近2012年全年水平，意味着在IPO过程屮企业的问题也增多2009年云南 绿大地IPO造假被立案调查，标志着屮小板欺诈上市案例诞生，2013年万福生科欺诈上市被证 监会立案调查，成为第一个在创业板造假上市的公司。 上市的利益驱使，会有更多券商选择通过IPO上市，不仅力自己公司筹钱扩大规模，也力自 己带来名利双收的结果，为此IPO股票问题也会越来越重。IPO造假上市性质极为严重，不仅对 证券市场秩序有着严重的危害作用，而且也将影响上市企业在社会屮的公信力。因此了解企业力 上市做岀的造假行为，针对问题提出重点防范措施刻不界缓。 二、概述 （一）首次公开发行的定义 首次公开发行股票（简称IPO）,就是企业第一次向公众发行并上市挂牌的交易股票，是一级 市场的重要交易对象。企业可以通过IPO吸收大量的资金，为自己的发展打下良好的基础。企业 在这过程中，增长的不只是企业的资金规模，更是为自己迎来强盛的吸引力，带给企业巨大的利 益。对此来说，IPO对企业来讲不仅是个挑战，更是巨大的诱惑。 M数据来源：搜狐网 数据來源：搜狐网 （二） IPO对财务信息披露的要求 股份制企业在1PO过程中，必须在招股说明书中披露相关的财务信息，通过公开的财务信息 披露，投资者可以知道该公司的财务状况、现金流状况以及经营情况等，了解了这些情况才能明 确自己是否购买该股票。 在1P0过程巾，企业披露的财务信息必须达到国家政策规定的要求，然而，这个要求相对来 说还是很高的。不仅是在利润、收入等方面要达到要求，而且重要的是数据文字等说明必须真实 而且完整。夸大的数据，伪造的数据只会给投资者迷惑，造成各方面的的危害。 （三） IPO简单历史回顾 我国股票市场的规模发展情况 截止到2014年2月，我国上市公司总数达2537家，上市证券总数为5267个，上市股票总数 有2621个，总股本达到了 34H8.69亿股，总市值达到241683.36亿元，流通股本达到30276亿股， 流通市值达到了 199927.1亿元，股票成交金额达到了 33950.49亿元。 数据来源：上海、深圳证券交易所-统计年鉴 从表中可以看出，我国证券市场己经发展到一定规模，在企业筹资时，股权融资占据了很大 比例。除此之外，庞大的开户数意味着，证券市场与百姓不可分离，证券市场的正常顺利运作， 不仅关系到国家、企业，也关系到老百姓。百姓的眼光会随着证券市场的波动而变，因此，他们 更加关注企业的经营状况与财务情况，也在另一方而也成了企业不断规范会计、经营的动力。 历年新股发行情况 自1990年老八股的上市以来，截止2014年2月年，我国累计己经有2537家股票上市，上 市股数不断提高，新股的发行促进了市场经济的发展，企业的竞争更加激烈。 图1我国历年新股发行情况 从图中可以看出，股票上市数从2003年到2013年几乎都在增长中，意味着我国证券市场 的不断发展。但是可以看出，增长的快慢还是有比较大的明显差别，2013年甚至于减少了，那是 因为，大量新股发行的同吋进行，暴露出来的问题也越来越多，新股信息披露问题一直到不到良 好的解决，最近几年频繁爆出的造假案件也严重影响了的证券市场的顺利健康发展。 在当今这个社会，每个国家的证券市场在自己的国家经济中都扮演着重要的角色，这就需要 它能够健康顺利的运作。证券市场的秩序更需要有真实的信息披露的支持。如果企业披露错误信 息就是给证券市场注入病毒，不仅不会给自己带来持久的利益，更会让自己随着证券市场的不良 运作而陷入困境。 三、我国no发行企业的会计信息披露现 自从2005年岀台《公司法》和《证券法》后，意味着我国证券市场法规不断完善，然而随 着各个方Ifil的不断进步，企业造