机械设备行业2019年投资策略：把握高景气与逆周期两条主线，精选行业优质个股.docxVIP

目录 HYPERLINK \l _bookmark0 新兴行业看下游高景气，传统行业看基建补短板 7 HYPERLINK \l _bookmark1 半导体产业景气向上，设备需求旺盛 8 HYPERLINK \l _bookmark3 半导体产业规模庞大，景气向上，以集成电路为核心 9 HYPERLINK \l _bookmark7 国产半导体设备方兴未艾，产业发展再迎机遇期 11 HYPERLINK \l _bookmark10 大基金加码芯片制造，政策资金利好产业发展 14 HYPERLINK \l _bookmark13 大陆晶圆厂建设高峰已至，国产设备再迎发展机遇期 16 HYPERLINK \l _bookmark18 半导体设备重点关注国产替代龙头标的长川科技 18 HYPERLINK \l _bookmark20 光伏行业多重因素利好，装备制造商迎来长期发展机遇 19 HYPERLINK \l _bookmark22 多因素驱动厂商持续扩张，光伏扩容展望乐观 20 HYPERLINK \l _bookmark24 光伏电池片降本增效，全球 PERC 电池产能将突破 90GW 21 HYPERLINK \l _bookmark27 光伏设备推荐标的：晶盛机电 23 HYPERLINK \l _bookmark29 锂电行业加速洗牌，高端装备需求持续增长 24 HYPERLINK \l _bookmark30 多因素驱动厂商持续扩张，锂电行业优胜劣汰加速 24 HYPERLINK \l _bookmark34 锂电设备行业进入洗牌期，分段龙头逐渐形成 25 HYPERLINK \l _bookmark38 推荐分段龙头企业：先导智能 28 HYPERLINK \l _bookmark40 智能物流市场空间近千亿，系统集成商迎来黄金发展期 29 HYPERLINK \l _bookmark41 智能物流市场空间近千亿，国内厂商实力不断提升 29 HYPERLINK \l _bookmark45 自动化立体库及自动分拣输送系统发展潜力巨大 31 HYPERLINK \l _bookmark52 推荐智能物流系统龙头：诺力股份 36 HYPERLINK \l _bookmark54 激光器行业方兴未艾，进口替代龙头加速赶超 37 HYPERLINK \l _bookmark55 全球激光器行业收入规模持续增长，光纤激光器在市场中占比最大 37 HYPERLINK \l _bookmark61 国内市场延续高景气度，激光设备市场望突破 600 亿元 39 HYPERLINK \l _bookmark66 推荐对标 IPG，主要核心元器件实现自产的激光器龙头：锐科激光 40 HYPERLINK \l _bookmark69 基建投资政策边际改善，工程机械高景气有望延续 42 HYPERLINK \l _bookmark70 工程机械更新周期带动销量持续快速增长 42 HYPERLINK \l _bookmark73 基建补短板带来政策边际改善，行业复苏有望延续 43 HYPERLINK \l _bookmark75 龙头企业盈利能力超预期，未来有望持续增长 44 HYPERLINK \l _bookmark82 轨交设备进入采购高峰期，投资加速推动产业链复苏 48 HYPERLINK \l _bookmark83 高铁密集通车，轨交设备采购高峰期将至 48 HYPERLINK \l _bookmark88 城市轨交优势逐渐显现，发展潜力巨大 50 HYPERLINK \l _bookmark93 建议关注轨交设备行业龙头——中国中车 52 HYPERLINK \l _bookmark95 国内页岩气开发提速，压裂设备需求向好 53 HYPERLINK \l _bookmark96 国内天然气供需缺口巨大 53 HYPERLINK \l _bookmark100 页岩气开发提速，国产压裂设备市场空间广阔 54 HYPERLINK \l _bookmark102 建议重点关注国产压裂设备龙头——石化机械 55 图表目录 HYPERLINK \l _bookmark2 图 1： HYPERLINK \l _bookmark2 半导体行业产业链 8 HYPERLINK \l _bookmark2 图 1： HYPERLINK \l _bookmark4 图 2： HYPERLINK \l _bookmark4 全球半导体销售进入景气向上周期 9 HYPERLINK \l _bookmark4 图 2： HYPERLINK \l _bookmark5 图