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投资估算及案例分析 8.1 投资估算概述 8.2 投资估算方法 8.3 案例分析 8 . 1 投资估算概述 投资估算是在对项目的建设规模、技 术方案、设备方案、工程方案及项目实施 项目实施 进度等进行研究并基本确定的基础上，估 算项目投入总资金，并测算建设期内分年 资金需要量。 投资估算作为制定融资方案、进行经济评价，以及编制初步设计概算的依据。 8.1.1 投资的范围及构成 1. 项目总投资的含义及构成: 是指投资项目从筹建期间开始到项目全部建成 投产为止所发生的全部投资费用。 项目总投资包括建设投资、建设期借款利息和流动资金。 固 ( 定 工 资 程 产 造 投 价 资 ) 工 程 项 目 总 投 资  工程费用 设备及工器具购置费 建筑安装工程费 建设投资 工程建设其它费用 基本预备费 预备费 涨价预备费 建设期贷款利息 流动资产投资(流动资金) 图8.1 建设项目投资估算构成 2. 项目总投资的估算内容: 项目总投资＝建设投资+固定资产投资方向调节税＋建设期利息+流动资金 建设投资＝ 工程费用+工程建设其他费用+预备费 工程费用＝建筑工程费+设备购置费+安装工程费 ?投资项目在建成交付使用后，项目投入的全 部资金分别形成：固定资产、无形资产、其他（递延）资产、流动资产 工程费用 工程建设其它费用 工 程 项 预备费 目 总 建设期贷款利息 投 资 流 动 资 金  无 形 资 其 它 资 产  固 定 资 产 流 动 资 产 图8.2 资产形成图 （1） 固定资产 使用期限在一年以上; 单位价值在国家规定的限额标准以上; 单位价值虽低于国家规定标准，但属于企业的主要设备; 在使用过程中保持原有实物形态的资产。 固定资产包括房屋等建筑物、构筑物（水塔）、 机器设备、运输设备，以及其它与生产经营活动有关的工具、器具等。 （2）无形资产 是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。 它包括：专利权、商标权、土地使用权和商誉等。 无形资产可以购自他人，也可能是企业自身经营发展的结果。 有偿取得的无形资产，其支出预以资本金化，并在收益期内分期摊销。 （3） 其他（递延）资产 是指不能计入工程成本，应当在生产经营期内分期摊销的各项递延费用。 它包括：开办费、职工培训费、样品样机购置费及农业项目中的开荒费等。 农业开荒费：用于农业开荒地费用， 包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。 （4） 流动资产 是可以在一年内或超过一年的一个 营业周期内变现或运用的资产，包括现金及各种存款、存货、应收及预付款项等。流动资金与流动负债共同构成流动资产。 投资估算精度 可行性研究阶段的划分与估算精度 研究阶段 机会研究 初步可行性 可行性研究 评估决策 研究 研究性质 项目设想 项目初选 项目拟定 项目决策 研究要求 编制项目 编制初步可行 编制可行性 提出项目 建议书 性研究报告 研究报告 决策报告 估算精度 ±30% ±10% ±20% ±10% 8.2 投资估算方法 图8.3建设投资估算方法 8.2 投资估算方法 项目总投资＝建设投资+建设期利息+流动资金 8.2.1 建设投资的估算 1.建设投资的构成 建设投资＝ 工程费用+工程建设其他费用+预备费 1.建设投资的构成 工程费用：是指直接构成固定资产实体的各种费用。 按费用性质划分，就可以分成: 建筑工程费 ? 工程费用 设备及工器具购置费安装工程费 工程费用＝建筑工程费+设备购置费+安装工程费 建设管理费 工 可行性研究费 程 研究试验费 勘察设计费 建 引进技术和进口设备等 设 工程保险费 其 联合试运转费 它 环境影响 费 劳动安全卫生评价费 用 场地准备及临时设施费 包 特殊设备安全监督检验费 括 市政公用设施建设及绿化费 建设用地费 专利及专利技术使用费 生产准备及开办费  固 定 资 产 其 它 费 用 无形资产费用其他资产费用 1.建设投资的构成 预备费用 基本预备费：由于自然灾害可能造成的损失及设计、施工中需要增加的费用; 涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而在投资中增加的费用. 2.建设投资的估算 1)估算步骤 首先，分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。 其次，在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用。 再次，估算基本预备费和涨价预备费。 最后，加总求得建设投资总额。 2)建筑工程费估算 (1)概念 建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。 (2)估算内容 (a )各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用. 2)建筑工程费估算 (2)估算内容 (b)设备基础、支柱、工作台