工程造价确定与控制第4章.ppt

21357-3A 4.2.4　流动资金的估算 1.分项详细估算法2.扩大指标估算法 21357-3A 1.分项详细估算法 对计算流动资金需要掌握的流动资产和流动负债这两类因素应分别进行估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账款这三项流动资产和应付账款这项流动负债进行估算。 21357-3A 2.扩大指标估算法 1)按占建设投资的一定比例估算。2)按经营成本的一定比例估算。3)按年销售收入的一定比例估算。4)按单位产量占用流动资金的数额估算。 21357-3A 4.3　建设项目的经济评价 建设项目经济评价，主要是指在项目决策阶段的可行性研究和评估中，采用现代经济分析方法，对拟建项目计算期(建设期和生产经营期)内投入产出的诸多经济因素进行调查、预测、研究、计算和论证，比较、选择和推荐最佳方案的过程。 21357-3A 4.3.1　建设项目经济评价的内容 1.财务评价和国民经济评价2.经济评价报表 21357-3A 1.财务评价和国民经济评价 项目的经济评价分为财务评价和国民经济评价。财务评价是指从项目或企业的财务角度出发，根据国家现行财税制度和价格体系，分析、预测项目投入的费用和产出的效益，考察项目的财务盈利能力、清偿能力以及财务外汇平衡等状况，据以判断建设项目的财务可行性。国民经济评价是从国家整体的角度出发，用影子价格等经济评价参数，分析计算项目需要国家付出的代价和对国家的贡献，考察投资行为的经济合理性和宏观可行性。 21357-3A 2.经济评价报表 (1)基本报表　有现金流量表(全部投资)、现金流量表(自有资金)、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、财务外汇平衡表、国民经济效益费用流量表(全部投资)、国民经济效益费用流量表(国内投资)、经济外汇流量表等9种表式。(2)辅助报表　有固定资产投资估算表、流动资金估算表、投资计划与资金筹措表、主要产出物与投入物使用价格依据表、单位产品生产成本估算表、固定资产折旧费估算表、无形与递延资产摊销估算表、总成本费用估算表、产品销售(营业)收入和销售税金及附加估算表、借款还本付息计算表、出口(替代进口)产品国内资源流量表、国民经济评价投资调整计算表、国民经济评价销售收入调整计算表、国民经济评价经营费用调整计算表等14种表式。 21357-3A 4.3.2　经济评价指标 1.财务盈利能力分析指标2.财务清偿能力分析指标3.国民经济评价的主要指标及判断标准 21357-3A 1.财务盈利能力分析指标 (1)财务净现值(FNPV)　财务净现值是指按行业的基准收益率或设定的折现率，将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和。(2)投资回收期(Pt)　投资回收期是最为直观和简单的盈利能力指标，它是指以项目生产经营期的净收益回收全部投资所需要的时间。(3)财务内部收益率(FIRR)　财务内部收益率是指财务净现值恰好等于零时的收益率(或称折现率)。(4)投资利润率　投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额与项目总投资的比率，它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。 21357-3A 1.财务盈利能力分析指标 (5)投资利税率　投资利税率是指项目达到设计生产能力后，一个正常年份的年利税总额或项目生产期内的年平均利税总额与项目总投资的比率。(6)资本金利润率　资本金利润率是指项目达到设计生产能力后，一个正常年份的年利润总额或项目生产期内的年平均利润总额与资本金的比率，它反映投入项目资本金的盈利能力。 21357-3A 2.财务清偿能力分析指标 (1)资产负债率　资产负债率是企业负债与资产之比，它是反映企业各个时刻所面临的财务风险程度及偿债能力的指标。(2)流动比率　流动比率是企业各个时刻偿付流动负债能力的指标。(3)速动比率　速动比率是企业各个时刻用可以立即变现的货币偿付流动负债能力的指标。(4)固定资产投资国内借款偿还期　国内借款偿还期是指在国家财税规定及项目具体财务条件下，以项目投产后可用于还款的资金，偿还固定资产投资国内借款本金和建设期利息(不包括已用自有资金支付的建设期利息)所需要的时间。 21357-3A 3.国民经济评价的主要指标及判断标准 (1)经济净现值(ENPV)　经济净现值是指用社会折现率，将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初(基准年)的现值之和，是反映项目对国民经济净贡献的绝对指标。(2)经济内部收益率(EIRR)　经济内部收益率是项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率，是反映项目对国民经济净贡献的相对指标。 21357-3A 第4章 4.1　建设项目的可行性研究4.1.1　可行性研究(Feasibility study)的概念4.1.2　可行性研究的作用4.1.3