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我国商业银行理财产品风险管理探究 【摘要】商业银行发行的银行理财产品，成为近 年来规模增长最快的投资品种。与其他金融产品不同，银行 理财产品的风险与收益都具有一定的复杂性。本文通过对风 险的举例分析问题和原因，进而提出了一些具体的解决措 施。 【关键词】商业银行理财产品风险研究 一、商业银行理财产品面临的各种风险 （一） 法律风险 商业银行因没有遵守国家颁布的政策法规可能会受到 法律法规的处罚制裁以及引起的各种损失，商业银行发行的 理财产品资金在投资计划管理或运作过程中，违反国家法 规，而引起的法律诉讼或遭受的监管机构处罚，进而产生不 利于商业银行实现理财产品的经营目的。 （二） 声誉风险 声誉风险，虽然有时不能直接造成到银行的损失，但它 会损害银行的形象，造成严重的负面影响，对银行的业务和 交易规模的扩大产生不利影响。在银行之间竞争日趋激烈的 今天，银行的声誉和形象是其至关重要的无形资产。现实中 存在的多是低风险的投资者，导致银行开展理财产品盲目保 证的回报率，这是银行信誉透支埋下了隐藏的银行声誉风 险。 （三） 市场风险 市场风险主要是因汇率利率股价等的波动而引起的价 值变化，从而对利润的收益状况产生影响。在美元与人民币 的利差进一步变大的同时，许多商业银行通过汇率、利率工 具、投资境外衍生产品等方式，以提高股本回报率和资产配 置效率。一旦市场大逆转，货币理财市场将面临非常大的风 险。同时，由于中国商业银行很少有自己研发的理财模型， 大部分理财产品都是依靠外资银行研发、制定价格、风险测 试，所以我们没有自主创新的能力，这就导致了很大的市场 风险存在。 （四） 操作风险 银行理财产品的操作风险大都是因人为因素造成操作 失误或违反操作规程等导致。例如，未经授权的非法交易， 会计部门欺诈，交易的风险错误。银行不断地推出各种新款 理财产品，但是自身企业管理及经营的发展往往跟不上时代 变化。在一定程度上，加大了商业银行因操作和欺诈而产生 的风险。 二、商业银行理财产品风险出现的问题及原因 （一）行业政策不完善 理财产品市场拥有巨大的机遇和广阔的发展前景，自加 入WTO后，外资银行首先进入我国的个人理财服务领域。然 而，由于中国的商业银行法规定，金融机构只能分业经营， 银行不能同时经营证券、保险、信托业务，或者说，分业经 营曾为我国的金融业做出巨大贡献。但另一方面，一系列大 量的理财合作组合产品无法进入市场，导致了商业银行个人 理财业务的运作空间过于狭小。银行无法利用复合金融工 具，很难制定个性化的财务计划，不能实现资金在不同领域 的不同配置，这就造成了个人理财产品少的局面。综上可知, 个人理财业务的拓展还需要政府更加优惠的政策。 （二） 商业银行自身监督不严格 商业银行对于理财产品不能向消费者准确地揭露其风 险，并且不能对风险进行有效的监管，银行内部员工之间也 不能对彼此的业务进行有效地监督。虽然有些商业银行对上 述问题有一定的要求，可是一些理财师还不能很好地落实规 定，相互间没有监督。 （三） 理财师缺乏专业知识和道德 首先，由于银行给理财师制定的大量销售任务，个人收 入与销售量挂钩。所以理财师为了获得更大的收入，就会出 现理财师欺骗引诱客户的情况，还有很多理财师不向投资者 揭露真实的风险。这些情况的产生既是产品理财师自身道德 的缺乏，也是银行自身监管了不严格造成的。 （四） 投资者不了解理财和风险相关的知识 我国普通投资者一直以来都把资金放在银行进行储蓄 增值。随着我国理财市场的不断发展，各种新型理财产品的 出现，投资者不能和很快地了解这些新产品，一部分投资者 认为理财产品是从银行买入的，所以理财产品类似于银行存 款，而且还有更高的收益率。就此可见，投资者相关知识的 匮乏和风险意识的淡薄。 三、发达国家商业银行理财产品的发展及风险防范经验 借鉴 美国的是一个拥有众多理财产品的国家，是因为它有一 个健全的社会信用环境，并建立了完善的整治方法和风险控 制的在银行业法规。主要包括以下方面： 培育高度发达的资本市场 (1)完善的资本市场。发达国家拥有内容丰富的资本 市场，包括债券市场、股票市场、抵押贷款市场，还有如期 货、外汇、黄金完备的交易市场，其中它的证券市场最具影 响力。(2)很多著名的国际化大型评级公司都在美国，美国 也拥有相当长的信用评级历史，评级机构把各种财务信息转 化成通俗易懂的等级，为投资者的投资和分析提供了最可靠 的依据。(3)美国资本市场拥有世界上最有认可力、法制性 和有效率的监管方式。美国投资市场为投资者展示了各种各 样的理财产品以及健全法制的市场规则和良好的投资环境。 政府以美联储和行业委员会作为依托，充分地对理财市场进 行调控和管理，对各种交易规则施行和产品的发行做了进一 步的规范。 建立稳固的风险管理基础