美国制裁其他国家利益实体案例盘点.PDFVIP

行业研究 Page 1 证券研究报告—动态报告/行业快评 超配 通信 行业重大事件快评 （维持评级） 2019 年01 月21 日 美国制裁其他国家利益实体案例盘点 证券分析师： 程成 0755chengcheng@ 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980513040001 事项： [Table_Summary] 近期，美国制裁中兴通讯、禁售华为产品、孟晚舟被扣留等事件引起热议，各界对美国处罚国际公司的行径极为关注。 基于此，国信证券通信团队统计了历史上知名国际公司受美国政府处罚的系列案例，以供参考。 评论： 美国制裁其他国家商业实体的依据 美国主要通过其国内法：《出口管制条例》、《反贪污受贿条例》和《萨班斯法案》（SOX，Sarbanes-Oxley Act ））三大合 规管理法案，法律效力覆盖范围很广，除了美国企业，同时对在美国有市场或者有分支机构的企业，甚至使用美国芯片 和设备的企业产生法律效力，覆盖了全球几乎80%以上的跨国企业。 其中，《出口管制条例》、《反贪污受贿条例》在后文均有相关案例分析，就萨班斯法案看，其出台是因为一系列上市公司 财务造假事件，如安然破产事件。法案明确公司的财务报告责任和披露义务，对公司管理层违法行为严格处置。其 404 条款规定：所有在美上市企业一旦提供不实财务报告，CEO 和CFO 要负相应的刑事责任，最高可能被处以 10 年或20 年监禁的重刑。根据《法人》报道，国际CFO 组织对321 家企业的调查结果显示，每家遵守SOX 的美国大型企业第一 年实施404 条款总成本平均超过460 万美元。  中美在技术领域仍差距悬殊，正视差距，实干兴邦 美国能够实施长臂管辖，得益于其多年的全方位经济技术积累，受制裁个人或实体不得不最后遵从于现实优势，另外美 国冠绝全球的军事法律优势也保障了法律的可实施性。 以中兴通讯为例，被罚10 亿美金，依然不得不缴纳。主要原因是其上游芯片还是不得不采购于美国及其盟友，其更广大 的市场也在美国盟友市场范围内。 华为公司董事、高级副总裁陈黎芳近日在华为新员工座谈会上提及中美在技术领域的差距，发人深省。经过30 年奋力追 赶，中国与美国距离显著缩短，但依然在高精尖领域有少的差距。【来源于媒体】 具体来看：  复合材料领域，杜邦积累的工艺数据是目前我国已经掌握的数据25 倍以上。  涡扇发动机领域，我国做完的材料和工艺试验数量是GE 的5%。  机械制造领域，高档数控系统，数字化工具系统及量仪，高档DCS、FCS 和PLC，涡扇发动机智能控制系统与美 国就有20 年的巨大差距。  精密和智能仪器仪表与试验设备方面，差距更大。高精度、高稳定性、智能化压力、流量、物位、成份仪表与高可 靠执行器，智能电网先进量测仪器仪表（AMI ），材料分析精密测试仪器与力学性能测试设备，新型无损检测及环境、 安全检测仪器，国防特种测试仪器等各类试验设备基本全部依靠进口；高可靠性力敏、磁敏等传感器，新型复合、 光纤、MEMS、生物传感器，仪表专用芯片，色谱、光谱、质谱检测器件；高参数、高精密和高可靠性轴承、液压 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 /气动/密封元件、齿轮传动装置及大型、精密、复杂、长寿命模具；高档（尤其是军品级别）电子器件及变频调速 装置等都只能依靠进口。 美国制造业结构持续优化，化工和机械产业技术具备绝对领先优势。2013 年，化工产品（包括制药）+塑料橡胶占美国 全部制造业产值的19.5%；食品饮料占10.8%；电脑电子占9%；金属材料占8.7%；机械产品占