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企业如何在创业板上市? 企业如何在创业板上市? 演讲人：陈坚律师 2008年8月 1 目 录 一、创业板简介 二、创业板上市的标准及分析 三、企业创业板上市的程序 四、企业上市前应关注的事项 2 第一部分 创业板介绍 第一部分 创业板介绍 第一部分创业板介绍 3 什么是创业板？ 什么是创业板？ 创业板又称二板市场，即第二股票交 易市场，是指主板之外的专为暂时无法在 主板上市的中小企业和新兴公司提供融资 途径和成长空间的证券交易市场，是对主 板市场的有效补给，在资本市场中也占据 着重要的位置，最典型的就是美国NASDAQ. 4 创业板的模式 创业板的模式 全球的二板市场大致可分为两类模式：  一类是“独立型”。完全独立于主板之外，具有自 己鲜明的角色定位。世界上最成功的二板市场— ——美国纳斯达克市场（NASDAQ）即属此类。  另一类是“附属型”；附属于主板市场，旨在为主 板培养上市公司。二板的上市公司发展成熟后可 升级到主板市场。换言之，就是充当主板市场的 “第二梯队”。新加坡的凯利板即属此类。 5 创业板的特点 创业板的特点  创业板市场最大的特点是低门槛进入，并且对于企业运作严 格的要求，有助于有潜力的中企业获得融资机会。  在上市企业方面来看，在创业板市场上市的公司大多从事高 科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短、规模 较小，业绩并不突  对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多；当 然，回报可能也会大得多。  各国政府对创业板市场的监管更为严格。其核心就是“信息披 露”制度更加严格。除此之外，监管部门还通过相对于主板更 加严格的保荐人制度来帮助投资者选择高素质企业。 6 创业板的交易内容 创业板的交易内容 在创业板市场交易的证券品种包括：  （1）股票  （2）投资基金  （3）债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券 及金融债券）  （4）债券回购  （5）经中国证券监督管理委员会批准可在创业板市场 交易的其他交易品种 7 创业板设立的意义 创业板设立的意义 （1）为成长型创业企业特别是自主创新的企业提供融资; （2）通过市场机制，有效评价创业资产价值，促进知识与资本 的结合,推动知识经济的发展; （3）为风险投资提供退出渠道，分散风险投资的风险，促进高 科技投资的良性循环，提高高科技投资资源的流动和使用效 率; （4）增加创新企业股份的流动性，便于企业实