保险公司资金运作.pdf

课程目标课程目标 了解保险公司资金运作的相关基础知识了解保险公司资金运作的相关基础知识， 并并能够灵够灵活运用于展用于展业过程中程中，搭搭建同客户客户 进行理财沟通的交流平台。 财金专业 课程大纲课程大纲 一．专家理财优势专家理财优势 二．机构投资者投资组合管理 三．保险公司投资组合管理 四四．合众人寿投资概况合众人寿投资概况 财金专业 保险公司的资金运作方式同证券投资 基金的资金运作方式基本相基金的资金运作方式基本相同，都属都属于典典 型的专家理财型的专家理财。 所谓专家理财就是通过投资机构或投所谓专家理财就是通过投资机构或投 资专家帮助个人或机构进行理财。 财金专业 专家理财的优势 专家理财比个人理财在投资渠道上要广泛。个人 只能在二级市场上进行只能在二级市场上进行，机构投资可在二级市场交机构投资可在二级市场交 易，也可在一级市场由通过承销、包销活动获得比 较丰厚的利润 个人投资者无法参与个人投资者无法参与一些特殊金融市场和金融品些特殊金融市场和金融品 种的投资与买卖，机构投资者较个人投资者具有更 广泛的渠道广泛的渠道 财金专业 专家理财的优势 专家理财既可进行现券交易，也可以进行回购交 易、套利交易，而个人投资者则只能进行现券交易 专家理财具有全面的专业知识和丰富的实战经验， 并有专门决策机构审定投资方案并有专门决策机构审定投资方案 ，这种优势是普通这种优势是普通 投资者所无法相比的 财金专业 专家理财的优势 机构投资者可通过无数的个人手中汇集小额资金，形 成巨额的资金规模，更有利于进行投资组合，降低风险， 也有利于获得规模经济也有利于获得规模经济，降低投资成本降低投资成本 机构投资者拥有专门人士进行信息收集、整理、分析， 掌握了盈利的主动权 财金专业 约400年前，西班牙人塞万提斯在其 传世之作《唐吉诃德》中就忠告说： “不要把所有的鸡蛋 放在放在一个篮子里个篮子里。”” 这句话已经包含了现代投这句话已经包含了现代投 资的“资产配置”的概念了。 财金专业 资产配置就是在资产配置就是在一个投资组合中选择资产的类别并个投资组合中选择资产的类别并 确定其投资比例的过程。 对于专业投资者，资产配置通常意味着要计算各 种不同资产的收益率种不同资产的收益率、、标准差和相关性标准差和相关性，并运用这些变并运用这些变 量进行均值—方差最优化从而选择不同风险收益率的资 产组合。 财金专业 机构投资者投资组合管理 现代投资组合理论的主要目的 实现资产和负债的有效匹配 有效控制投资风险 在风险在风险一定的前提下定的前提下，实现收益的最大化实现收益的最大化 最大限度地使保险资金得到有效运用最大限度地使保险资金得到有效运用 财金专业