财务管理（第十章）流动资产的管理.pdf

第十章 流动资产的管理 流动资产是指可以在一年或超过一年的一个 营业周期内变现或耗用的资产。包括货币资 金、短期投资、应收款项、预付款项存货等。 一、现金的管理 这里的现金是广义的，是指货币资金，包括 现金、银行存款和其他货币资金。 现金是企业流动性最强的流动资产，可以立 即购买材料、设备、支付工资等。持有足够的 现金，能够增强企业资产的流动性，降低企业 的财务风险。但是现金是企业收益能力最低的 资产，持有太多的现金会增加企业的机会成 本，降低企业的收益能力。因此确定最佳的现 金持有量是现金管理的重要内容。 1、企业持有现金的动机： 交易动机。是指企业为了正常的经营需要而储备 的现金。如购买原材料、支付工资、交纳税金等。 预防动机。是指预防意外事件需要而保持的现金。 企业的现金流量不可能总是稳定的，某期的现金流 出量可能会意想不到的大，因此企业的现金持有量 除了要满足正常的需要外，应适当增加持有量，以 应付突发事件。 投机动机。是指企业持有货币资金以便从预期的有 价证券价格变动中得到好处。 企业的现金持有量应等于： 交易需要额+预防需要额+投机需要额 但是后两部分与企业的临时借款能力及愿意承担风 险大小等因素有关，变动性较大，而交易需要额较 为稳定。 2、现金预算的编制方法——直接法（现金收支 法）： 直接法是直接根据预算期内影响企业现金的收支 的各项经济业务，逐项预测各项现金收入和支出 数，编制现金预算的方法。 现金预算表编制步骤如下： 第一步：根据本期销售预算以及应收账款、应收 票据的收回等资料，确定本期营业现金收入和其他 现金收入。其他现金收入主要是指企业投资活动和 理财活动的现金收入，如银行借款、出售固定 资产收入 第二步：根据本期各项费用预算资料，确定 本期营业现金流出和其他现金流出。其他现金 流出主要是指企业投资活动和理财活动的现金 流出，如购买固定资产、支付利息等现金流 出； 第三步：确定本期现金结余的最低存量，以 此推算本期现金的不足数及多余数。不足时可 向外借款，多余时可归还借款或对外投资。 下表是按直接法编制的现金预算表（单位： 万元）。 项目 10 月 11 月 12 月 本季合计 1.期初货币资金余额 260 207 208 260 加预计货币资金收入总额 257 320 375 952 2. : 其中产品销售收入 210 260 301 771 : 应收账款收回 40 50 59 149 其他收入 7 10 15 32 减预计货币资金支出总额 280 369 398 1047 3. : 其中材料采购支出 140 198 208 546 : 工资支出 60 64 68 192 制造费用支出 30 34 40 104 管理费用支出 20 27 32 79 税金支出