融资融券课堂--基础知识篇.pdf

融资融券课堂 融资融券课堂 --基础知识篇-- --基础知识篇-- 华泰证券 华泰证券 2011年08月 2011年08月 主要内容 主要内容 主要内容 一、融资融券的基本介绍 一、融资融券的基本介绍 一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式 二、融资融券的主要概念和基本公式 二、融资融券的主要概念和基本公式 主要内容 主要内容 主要内容 一、融资融券的基本介绍 一、融资融券的基本介绍 一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式 二、融资融券的主要概念和基本公式 二、融资融券的主要概念和基本公式 融资融券的定义 融资融券的定义 融资融券业务  （证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证 券，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。 融资融券交易  （投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点 资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券、借入证券卖出的 行为。  融资融券可以分为融资和融券两部分，即借钱和借券。 融资融券交易与普通证券交易的区别 普通交易 融资融券交易 向证券公司 资金、证券 足额资金或证券 借入资金或证券 杠杆效应 无 有 委托买卖关系 法律关系 委托买卖关系 借贷关系 自行承担 风险承担 自行承担 还会给证券公司带来风险 融资融券的意义和影响 融资融券的意义和影响 对投资者的意义  增加的资金的使用效率  提供了做空的工具  投资思路和策略的转变 境外市场的业务模式 境外市场的业务模式 业务模式  集中授信 单轨制（日本） 双轨制（我国台湾、韩国）  分散授信 （美国）  我国采用模式 集中授信 单轨制？ 分散授信信用交易框图 集中授信单轨制信用交易框图 集中授信双轨制信用交易框图 融资融券业务主要规章制度  2006年6月30日，证监会： 《证券公司融资融券业务试点管理办法》