中小企业私募债券融资方案建议书.pdf

中小企业私募债券融资方案建议书 二0一三年十月 总裁办公室 2013年10月 序言 中小企业已成为现代经济及国民经济增长中的重要组成部分。为响应国务院关 于金融业服务于实体经济的号召，为中小企业提供更多的融资渠道，证监会提出 了“中小企业私募债券”这一新型融资产品，在发行条件、募集资金用途、发行备 案等方面，中小企业私募债券都有别于现有债务融资工具。 据统计，截至2013年5月底，深圳证券交易所已发行中小企业私募债券共108 支，上海证券交易所已发行中小企业私募债券共79支，其发行规模已达到198亿 元。 目录 第一部分 中小企业私募债券介绍  1.1 中小企业私募债券概述  1.2 中小企业私募债券的融资优势  1.3 中小企业私募债券发行条件  1.4 中小企业私募债券创新融资方案设计  1.5 中小企业私募债券备案材料清单 1.1 中小企业私募债券概述 中小企业私募债券，是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定 期限还本付息的公司债券。 中小企业私募债  试点期间，中小企业私募债券的发行人为未上市的中小微企业，具体来 券是我国资本市 说，是指符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企 场向纵深发展的 业〔2011 〕300号）规定的，但未在证券交易所上市的中小微型企业。 重要举措 目前，暂不包括房地产企业和金融企业。  中小企业私募债券对发行人净资产和盈利能力等没有硬性要求，由承销 商根据发行人的偿债能力和资金用途进行把握；  中小企业私募债券的各种要素，诸如发行规模、票面利率、债券期限 中小企业私募债券 等，均由发行人、承销商和投资者自行协商确定，通过合同确定各方权 充分突出了市场化 利义务关系； 原则  中小企业私募债券采取交易所备案发行制，证券交易所对备案材料进行 完备性核对。备案材料完备的，证券交易所自受理材料之日起10个工作 日内出具《接受备案通知书》，发行人和承销商即可以开始债券发行工 作。 1.1 中小企业私募债券概述  可以单独发行，也可以集合发行；  利率结构：贴现式、固定利率或浮动利率； 产品设计丰富灵活  含权设计：可设置附认股权或转股条款；  可设置赎回权、上调利率选择权、投资者回售选择权。  金融机构：银行、证券、基金、保险、信托；  上述金融机构发行的理财产品； 投资者范围广泛  注册资本不低于1,000万元人民币的企业法人；  认缴出资总额不低于5,000 万元，实缴出资总额不低于1,000 万元的合伙 企业；  发行人董事、监事、高管，承销商也可以参与认购；  上海证券交易所规定：资产总额500万元以上且具有2年证券投资经验的 个人投资