衡赢一期股权投资基金融资备忘录.pdf

衡赢一期股权投资基金 融资备忘录融资备忘录 2009年九月 重要声明 • 本文件高度机密，未经文件所有人书面授权，不得 用于其它用途；亦不得提供给任何第三方； • 本文件用于文件内所述股权基金募资，仅限于非公 众之特定对象合伙人。 基本条款 名称名称名称名称 衡赢一期股权投资基金 性质性质性质性质 封闭式有限合伙投资基金 拟募集规模拟募集规模拟募集规模拟募集规模 10亿元人民币 存续期限存续期限存续期限存续期限 5＋2+1 年 基金投资方向基金投资方向基金投资方向基金投资方向 拟上市、高增长中国企业之非控股股权 优先回报率优先回报率优先回报率优先回报率 8％ 预期年化收益率预期年化收益率预期年化收益率预期年化收益率 20% 基金注册地基金注册地基金注册地基金注册地 上海市浦东新区(拟） 基金管理公司基金管理公司基金管理公司基金管理公司 衡赢(一期)投资管理公司 基本条款 普通合伙人普通合伙人普通合伙人普通合伙人 衡赢(一期)投资管理公司 有限合伙人不超过49人，单个合伙人投资额不低于 有限合伙人有限合伙人有限合伙人有限合伙人 1000万元人民币 发起有限合伙人发起有限合伙人发起有限合伙人发起有限合伙人 上海市浦东新区科委, 已承诺投资总基金投资额的10% 流动性安排流动性安排流动性安排流动性安排 有限合伙人的权益可在合伙协议框架下转让 循环机制循环机制循环机制循环机制 项目退出后即分配或循环投资 管理年费管理年费管理年费管理年费 基金规模的2%，用于基金日常业务费用 在所有有限合伙人收回投资资本并获取8％的优先收益之 绩效分成机制绩效分成机制绩效分成机制绩效分成机制 后， 普通合伙人按投资收益的20% 收取回报分成 法律顾问法律顾问法律顾问法律顾问 上海或北京某律师事务所 托管银行托管银行托管银行托管银行 大型国有银行（待定） 立法及政策明确 ¶ 目前我国已颁布《创业投资基金管理办法》、《合伙企业法》、《信托 法》等全国性法律，国家发改委和各级政府对以私募方式发行股权投资 基金积极鼓励。 ¶ 去年年底，国务院办公厅发布的《关于当前金融促进经济发展的若干意 见见》》对私募股权投资的发展关系重大对私募股权投资的发展关系重大。股权投资基金和创投基金首次被股权投资基金和创投基金首次被 中央政府文件提及，并以“股权投资基金”取代以往“产业投资基金” 的官方称谓，被普遍认为释放了坚持市场化的强烈信号。 ¶ 2009年3月31日中国证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管 理暂行办法》，标志着经过十年筹备的创业板终于开花结果。通过创业 板的推出，可以实现民间资金与中小企业发展的有效对接，对当前形势 极具积极的带动作用。 PE基金投资回报剖析 ¶ 2006年以来，中小板上市公司中，累计有60家企业先后获得了94只VC/PE（风 投/私募）基金的投资，平均投资时间为4.36年，以今年5月8日后复权收盘价 计算，平均原始投资回报为16.24倍。 ¶ 2008年，尽管受到国际金融危机影响，在60家有VC/PE支持的中小板上市企业 中，多数企业销售业绩依然实现了稳定增长。平均营业收入达8.24亿元，较 2007年增年增长32.8%。50家家企业的营营业收收入获得获得了正增增长，其中其中21家家同比增增长率率 甚至超过了30%，其中增长最快的两家企业分别较上一年增长122