美的置业集团有限公司公司债券2018年半年报告.PDFVIP

美的置业集团有限公司公司债券 2018 年半年度报告 二〇一八年八月 重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证本半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度财务报告未经审计。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人 （会计主管人员）声明并保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 2 重大风险提示 投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、债券价 值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中 “风险因 素”等有关章节内容。 公司特别提醒投资者注意以下风险因素： 1、受限资产占比较高的风险 截至 2018 年 6 月 30 日，公司存货、货币资金及固定资产等受限资产合计 1,023,632.94 万元，占总资产比重为 7.52%，主要是公司为融资提供的抵质押担保的 土地及房产等，导致公司受限资产规模较大，影响公司的变现能力，可能对公司未来的 偿债能力产生一定的不利影响 。 2、新增累计借款增加的风险 截至 2018 年 6 月 30 日，公司借款余额为 364.83 亿元，较 2017 年末的借款余额 321.45 亿元增加 43.38 亿元，超过公司 2017 年末的净资产 148.59 亿元的 29.19%。其 中，银行融资余额 315.48 亿元，较 2017 年末的银行融资余额 286.5 亿元增加 28.98 亿 元，超过公司 2017 年末的净资产 148.59 亿元的 19.5%；债券融资余额 49.35 亿元，与 2017 年末的债券余额 34.95 亿元相比，增加 14.4 亿元。截至 2018 年 7 月 31 日，公司 借款余额为 392.60 亿元，较 2017 年末借款余额 321.45 亿元增加 71.15 亿元，超过公 司 2017 年末的净资产 148.59 亿元的 47.88% 。根据《深圳证券交易所公司债上市规则 （2016 年修订）》及证监会《公司债日常监管问答（五）》的相关规定，发行人已于 2018 年 3 月 30 日披露了《美的置业集团有限公司 2018 年 2 月累计新增借款的公告》， 并于 2018 年 8 月 14 日披露了《美的置业集团有限公司 2018 年 7 月累计新增借款的公 告》。以上新增借款均为公司正常生产经营所需，随着公司房地产开发业务规模的逐步 扩张，项目开发支出将相应增加，公司的负债规模可能进一步上升。如果公司持续融资 能力受限或者未来宏观经济环境发生较大不利变化，公司可能面临偿债压力，正常经营 活动可能因此受到不利影响。 3、除上述风险因素之外，截至 2018 年 6 月 30 日，公司面临的风险因素相对于募 集说明书中第二节 “风险因素”内容没有发生重大变化。 3 目 录 重要提示 2 重大风险提示 3 目 录 4 释 义 6 第一章公司及相关中介机构简介 7 一、公司基本情况 7 二、相关中介机构情况 8 第二章公司债券事项 10 一、公司债券基本情况 10 二、公司债券募集资金使用情况 12 三、公司债券资信评级情况 14 四、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 15 五、公司债券债券持有人会议召开情况 16 六、公司债券受托管理人履职情况 16 第三章财务和资产情况 18 一、主要会计数据和财务指标 18 二、主要资产和负债变动情况 20 三、受限资产情况 23 四、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 25 五、对外担保情况 25 六、银行授信情况 26 七、会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正情况 26 第四章业务和公司治理情况 27 一、公司业务情况 27 二、报告期内公司经营情况 28 4 三、公司