投资银行并购重组业务.pdf

投资银行并购重组业务介绍 投资银行并购重组业务介绍 ——以业务开拓、承揽为视角 东北证券股份有限公司山东分公司 王鹏 1 4 并购重组 2 3 并购重组 基础知识 并购重组 并购重组 案例解析 意义价值 业务开发 2 1 并购重组的概念 并购重组，是指企业基于经营战略考虑，对企业股权、资产、负债进行的 收购、出售、分立、合并、置换活动，表现为资产与债务重组、收购与兼并、破 产与清算、股权或产权转让、资产或债权出售、企业改制与股份制改造、管理层 及员工持股或股权激励、债转股与股转债、资本结构与治理结构调整等。 并购的最直接的目的，是为了实现收购方的资产、销售和市场份额的增长 与扩张，然而，这只不过是一种中间目的，最根本的目的是通过收购，给收购方 增加或创造巨大的竞争优势，从而为股东增加财富。 并购重组的类型（上） 横向并购 按行业分类 纵向并购 混合并购 新设合并 按法律状态分类 吸收合并 并购 控股合并 类型 现金收购 按支付方式分类 股票收购 综合证券收购 善意并购 按并购行为分类 恶意并购 并购重组的类型（下） 弱弱型并购 按规模成长方式分 强弱型并购 类 强强型并购 规模型购并 功能型购并