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投资银行业务与机构性质 2012-6-15 1 第一节 投资银行主要业务与概念界定 第二节 投资银行的资产负债表与损益表 （Merrill Lynch 为例） 第三节 投资银行与商业银行的比较 及投资银行性质总结 2012-6-15 2 第一节 投资银行主要业务与概念界定 一、投资银行概念界定 二、美林证券等投行对自身机构性质的界定 和主要业务 三、投资银行主要业务 2012-6-15 3 一、投资银行概念界定 2012-6-15 4 （一）金融市场与投资银行 金融市场的参与者之一:金融经营性中介机 构与其它服务中介机构 (1)直接金融机构:投资银行 间接金融机构:商业银行、储蓄金融机构、 保险公司 (2)其它服务中介机构:会计师、律师、资产评 估、评级机构等 2012-6-15 5 投资银行在金融市场中的活动 在金融市场的各个领域都有投资银行的活 动和业务，如货币市场、债券市场、股票市 场、衍生金融市场、抵押市场、并购市场、 基金市场等等 但是，从投资银行的定义中，投资银行是资 本市场中直接金融的中介机构。 2012-6-15 6 （二）投资银行的称谓 商人银行：投资银行在大多数欧洲国家 被称为商人银行（Merchant bank）； 证券公司：日本、韩国等国及我国称为 证券公司(Securities company)； 华尔街金融公司：在美国称为华尔街金 融公司（Wall street firm） 2012-6-15 7 我国法律对投资银行的界定  我国新《证券法》第六章“证券公司”第一百一十八条规 定：“第一百二十三条 本法所称证券公司是指依照《中华 人民共和国公司法》和本法规定设立的经营证券业务的有 限责任公司或者股份有限公司。”  第一百二十五条 经国务院证券监督管理机构批准，证券 公司可以经营下列部分或者全部业务： (一)证券经纪； (二)证券投资咨询； (三)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； (四)证券承销与保荐； (五)证券自营； (六)证券资产管理； (七)其他证券业务。 2012-6-15 8 （三）投资银行概念界定 ——投资银行是“银行”吗？ 投资银行一词英文为“Investment banking”，但“Investment banking”至少有 四层含义：其一，机构层次，是指作为金融 市场中介机构的金融企业；其二，行业层 次，指投资银行的整个行业；其三，业务层 次，指投资银行所