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中国股权投资基金行业指导原则 ThePrinciple Guidelines forChina PEandVC Industry 中国股权投资基金协会/编 ChinaAssociation ofPrivate Equity(CAPE) 前 言 近年，股权投资基金在中国市场非常活跃，已成为越来越多的创 业者、投资者选用的主流投资工具。鉴于股权投资基金的私募性质， 政府只能对股权投资基金采取有限监管的方式。因此，行业自律成为 股权投资基金行业健康发展的关键。这也是股权投资基金从业者的广 泛共识。 中国股权投资基金协会于2008年开始筹备，并于2010年正式组 建。协会得到了北京、上海、天津、重庆、深圳和苏州等6个发起城 市政府的支持和更多政府机构的认可，特别是得到了最为活跃的各类 基金机构和从业人员的加盟。这使得中国股权投资基金协会有责任也 有条件牵头制定行业的自律指导原则，以促进中国股权投资基金行业 的健康发展。这一动议得到业界的广泛欢迎，也得到相关政府机构的 理解和支持。 2011年3月，中国股权投资基金协会正式组建了指导原则工作 小组，由7家律师事务所、3家会计事务所和20多位专业人士先期 以中立立场起草了本指导原则。本指导原则建立在既有的中国相关监 管机构的法规基础上，也参考了美国、欧洲等同类协会的规则。 我们了解中国股权投资基金市场的创造性和复杂性，因此，一套 适用的指导原则应当具有稳定和开放的特点，以不断适应政策变化和 股权基金行业发展的需求。为此，中国股权投资基金协会遴选了若干 具有领袖地位和卓越能力的相关机构，希望能认真修正本指导原则， 并期待更多的建设性意见。您的意见对推动行业进步将具有指导意 义！ 谢谢! 邵秉仁中国股权投资基金协会会长 王巍中国股权投资基金协会秘书长 2011年9月 目 录 第一章 总则 1 第二章 投资人关系 5 第三章 基金管理 7 第四章 投资管理 10 第五章 利益冲突、关联交易与信息披露 14 第六章 风险、合规与估值管理 18 第七章 第三方服务机构 20 第八章 自律组织建设 24 第九章 社会责任、职业道德与行业发展 26 第十章 附则 30 附录 附录一 重要讲话节选 31 附录二 相关政策文件节选