金融学课件-第八章下.pptVIP

（二）分业监管模式 分业监管模式是指在金融业实行分业经营的前提下，根据不同金融业务领域而分别设立对应的监管机构，实行监管专业化。 优点： 专业化优势，职责明确，分工细致 具有竞争优势 缺点： 多重监管机构之间难于协调，可能引起“监管套利行为” 监管成本较高，规模不经济。 （三）不完全统一监管 这种模式可按监管机构不完全统一和监管目标不完全统一划分。具体形式有牵头监管和“双峰式”监管模式。 第四节 金融监管的国际合作 所谓金融监管国际化，是指金融监管活动跨出国界，以及据以进行监管的各国立法及惯例趋于一致的过程和状态。 实现金融监管的国际化要满足监管标准的统一化、监管内容的趋同化、监管手段的现代化和监管机构的综合化等具体要求。满足所有这些要求的基础和前提就是要建立监管方面的国际合作。 第四节 金融监管的国际合作 一、金融监管国际合作的必要性 1.国际金融业经营风险增大，要求加强对国际金融市场的监管 2.各国中央银行政策不一，需要加强对国际金融市场的统一监管 3.国际金融市场动荡日趋频繁，需要协调、统一国际金融市场监管 二、金融监管国际合作的发展特点 1.金融监管国际协调合作的趋势加强 2.金融监管国际协调与合作的机制逐渐健全 （1）信息交流。 （2）政策趋同或相互融合。 （3）行动联合。 3.金融监管国际协调与合作的主体不断增加，功能不断完善 三、中国的实践与经验 我国的金融法律、法规已采用了巴塞尔协议的大多数建议，我国还参与了1997年巴塞尔委员会《银行业有效监管核心原则》的制定和修改工作。此外，1999年3月，中国人民银行积极与国际清算银行联合，在北京举办了金融监管研讨会等。1997—1998年东南亚金融危机后，中国引以为鉴，完善了国内金融监管制度，并承诺人民币不贬值，在1998年取得了7.8%的经济增长，这些都有利于增强中国的世界经济地位。目前，中国已参加了国际货币基金组织、国际清算银行、亚洲开发银行等多个国际金融组织，逐步加强了与各国金融监管当局的合作与交流，先后与英国、日本、韩国、新加坡、泰国等国建立了正式或非正式的双边磋商和联系制度。 客观说来，我国在金融监管的国际合作方面还很不完善，亟待改善： 1.健全法制，为金融监管的国际合作提供全面的法律依据 2.提高中国金融监管的国际化程度 3.加大与国外监管机构的合作，建立双边及多边信息交换机制 重要概念 金融风险 系统性金融风险 非系统性金融风险 微观金融风险 宏观金融风险 信用风险 金融市场风险 流动性风险 金融操作风险 金融管理风险 金融法律风险 金融监管 统一监管模式 分业监管模式 不完全统一监管模式 金融 三、金融危机 由于金融机构之间存在密切而复杂的债权债务联系，因此金融风险具有很强的传染性（Financial Risk Contagiosity）。 金融危机是金融风险由小到大、由此及彼、由单个金融机构到整个金融体系、由一个国家到另一个国家甚至全球化发展的过程，是金融风险范围和强度不断放大的过程。 金融危机的生成与传导主要基于以下两个方面： （1）金融危机传递扩散的乘数效应具有递增性 （2）银行间的支付清算网络的“多米诺骨牌效应” 金融危机的潜在因素 引致金融市场上逆向选择与道德风险恶化的因素 - 利率上扬 - 股市下滑 - 未料及物价下降 - 不确定性增加 - 银行恐慌 利率提高 股票市场下泻 不确定增加 逆向选择和道德风险增加 经济活动水平下降 银行恐慌 道德风险逆向选择 增加 经济活动水平下降 价格水平非预期下降 逆向选择和道德风险增加 经济活动水平下降 典型的金融危机 债务萎缩 导致金融危机的因素 因素变化的结果 1997年亚洲金融危机 “泰铢引发的惨案” 金融大鳄 索罗斯 美国次级抵押贷款 次级贷款 次级贷款（subprime mortgage loan）是指银行针对信用记录较差的客户发放的房贷。又名次级抵押贷款和次级按揭贷款。 次贷危机（subprime crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。 它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。 危机形成图示 美国银行业面临倒闭风潮 2007-10：迈阿密山谷银行 2008-01：密苏里道格拉斯银行 2008-03：密苏里州的休姆银行 2008-05：ANB金融国民协会银行 2008-05：明尼苏达第一诚信银行 2008-07：加州印地