企业资金融通实务 王伦道.pdfVIP

第 1 页 第一章　　企业与金融市场 第一节　　　　　　市场经济体制下企业的 资金管理 一 、市场经济条件下企业 资金管理 的特 点 资本金是企业 资金管理 的主体 资本金是企业所有者权益在企业 中的人格化体现 。在市场 经济体制下 ，企业真正成为 自主经营 、 自负盈亏 的经济实体 ， 而企业 实体存在 的首要 条件 是企业 必 须拥有规 定数额 的资本 金 ，通过工商登记 ，才能取得法人地位 。企业 中的主要经济行 为 ，包括 资金管理都应该 围绕资本金来进行 ，企业其他筹资方 式如借贷发行债券等 ，偿付风险主要集 中在资本金上 ，企业各 种形式的资金运用和耗费 ，都必须 由收益来补偿 ，补偿不足耗 费造成 的亏损将直接蚀耗资本金 。因此 ，从这个意义上来说 ， 资本金是企业资金管理的主体 。 资本金 的构成可采取多种方式 ：可 以是独 资，也可 以是多 种经济成份共 同投资组成 ，通过法律允许 的转让 ，控股手段 、 各种投资 比例可 以发生变化 ，但在资金管理 中，将始终把 资本 金作为一个整体考虑 。国有企业对 国有资金 的管理并不因此而 削弱 ，因为 国有资金融合于企业 资本金 中，具体体现为一定的 份额 ，企业整个资本金得到保全 、增值 ，国有资产也就得到了 更好 的保护和运用 。 实行资本金保全原则 ，实现资金耗费的足额补偿 传统 的资金管理方法 ，由于未实行资本金保全原则 ，不少 第 2 页 企业存 在 着 大量 资金耗 费得 不 到及 时补偿 问题 。资金 的 良性循 环 受 到很 大影 响 。 新 的 企 业 财 务 、会 计 制 度 在 这 方 面 做 了重 大 改 革 ，主 要 有 ：提 取折 旧不冲 减 资本 金 ，也不再上 交提 取折 旧部分 的 “两 金 ”；采取适 当 的加速折 旧办法 ；固定资产等长 期 资产 的报废 ， 损 失计 入 营业 外支 出 ，不再冲 减 资本 金 ，固定 资产 投 资借 款利 息在 竣 工投产 前计 入 固定 资产 原值 ，竣 工投 产 后计入 当期财 务 费用 ，不再长期虚挂在 “在 建工程 ”中；允许提 取 “坏 帐准备 ” 和 “商 品削价准备 ”；存货计价上允许采用一些有利于资金补偿 的计 价 方法 等 。实 行 了这 些 改革 ，将 使 企 业 的资金 耗 费 ，基 本 上 通 过 当期 收益 得 到补偿 ，企 业 的正 常 资金 周 转 不 再 因各 种 形 式 的资金流 失而 受 到影 响 ，这 对 企业 资金 管 理 是非 常有 利 的 。 企业 要充分利 用新财 务制度 中关于资金 足额补偿 的规定 ， 同时应 注 意到补 偿 的资金 来源 是企业 的经 营 收益 ，是 以降低 资 本 金 分 红 率 为 代 价 的 。如 果 收 益 不 足 以补 偿 、发 生 亏 损 出现 “未 分 配 利 润 ” 的负数 ，那 么这 个补偿在 当期 并 未 实现 ，而要 由以后 年度 收益 抵 补 。由此 可 见 ，企 业 首要 的任 务 是提 高 资本 金利 润 率 ，同时要加 强 资产 管理 ，尽 可 能减 少 不必要 的资金耗 费 ，这是企业做好 资金管理工作 的前提 。 提 高 企业偿 债 能力 是 资金 管理 的重要 目标 适应 的举 债 经 营 ，是企 业 扩 大经 营规模 ，提 高 资本 金 利 润 率 的一 项重要 的经 营策 略 ，从我 国 目前情 况看 ，大部分 企业 尚 依赖 借 款作 为 维 持 正 常生 产 经 营 的主 要 资金来 源 。在 市场 经济 体 制 下 ，国家 一 般 不再 向企业 提供 各 种借 款 ， 向企业 提 供信贷 资金和 购 买企业 债券 的主 要 是 商业 银 行 ，还 有 其他 企业 法 人和 个 人 。所 有 的债 权 人 都不 会 轻 易地 向任 何企业 出借 资金 ，他们 关 心企 业 整个 经 营状 况 ，其 中最主要 的是关 心 企业偿 债 能力 。