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第七章 营运资金管理 第七章 营运资金管理 第一节 营运资金管理概述 第一节 营运资金管理概述 第二节 现金管理 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第四节 存货管理 第五节 流动负债 第五节 流动负债 基本要求 基本要求 • 1、理解营运资金的含义与特点； • 2、掌握现金的持有动机与成本; • 3、理解应收账款的作用与成本； • 4、掌握信用政策的构成与决策; • 5、理解存货的功能与成本； • 6、掌握存货的控制方法。 第一节 营运资金管理概述 第一节 营运资金管理概述 一、营运资金的含义 • 营运资金又称循环资本，是指一个企业维持 日常经营所需的资金，通常指流动资产减去 流动负债后的差额。 • 用公式表示为： • 营运资金总额＝流动资产总额-流动负债总额 • 营运资金总额＝流动资产总额-流动负债总额 1、流动资产 1、流动资产 • 流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一 • 流动资产 个营业周期内变现或运用的资产。 • 具有占用时间短、周转快、易变现的特点。 • 流动资产的分类： • 流动资产的分类： 按流动资产的实物形态，可分为现金、短期投 按流动资产的实物形态， 资、应收及预付款项、存货等。 按流动资产在再生产过程中的作用，可分为生 按流动资产在再生产过程中的作用， 产领域的流动资产和流通领域的流动资产。 流动资产的主要内容 流动资产的主要内容 （1）现金：包括库存现金和银行存款 （1）现金： （2 ）短期投资：包括可随时变现的有价证券和 （2 ）短期投资： 不超过一年的其他投资 （3 ）应收及预付款项：包括应收帐款、应收票 （3 ）应收及预付款项： 据、其他应收款和预付货款 （4 ）存货：包括原材料、辅助材料、低值易耗 （4 ）存货： 品、在产品、半成品、产成品 2、流动负债 2、流动负债 • 流动负债是指需要在1年或者超过1年的 • 流动负债 一个营业周期内偿还的债务。 • 流动负债又称短期负债，具有成本低、 偿还期限短的特点。 二、营运资金的特点 二、营运资金的特点 • 营运资金的特点体现在流动资产和流 动负债的特点上。 1、流动资产的特点 流动资产投资又称经营性投资，与 固定资产投资相比，有如下特点： • （1）投资回收期短； • （2）流动性强； • （3）形态具有并存性； • （4）价值具有波动性。 2、流动负债的特点 • 与长期负债筹资相比，流动负债 筹资具有如下特点： • （1）速度快； • （2）弹性大； • （3）成本低； • （4）风险大。 第二节 现金管理 第二节 现金管理 一、现金管理的意义 一、现金管理的意义 • 现金，是指在生产过程中暂时停留在货币 形态的资金，包括库存现金、银行存款、 银行本票和银行汇票等。 • 企业持有一定数量的现金主要动机是： 交易动机 预防动机 投机动机 1. 交易动机 • 即企业在正常生产经营秩序下应当保持一定 的现金支付能力。企业为了组织日常生产经 营活动，必须保持一定数额的现金余额。 • 一般说来，企业为满足交易动机所持有的现 金余额主要取决于企业的销售水平。 2. 预防动机 • 即企业为应付紧急情况而需要保持的 现金支付能力。 • 在企业正常业务活动现金需要量的基 础上，追加一定数量的现金余额以应 付未来现金流入和流出的随机波动， 是企业在确定必要现金持有量时应当 考虑的因素。 3. 投机动机 • 即企业为了抓住各种瞬息即逝的市 场机会，获取较大利益而准备的现 金余额。 • 持有量大小往