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第3 章 财务报表及分析 （（感谢厦门大学吴世农教授感谢厦门大学吴世农教授）） 1 信息信息—— 失真失真、扭曲扭曲？？ 分析师 VS 证券交易委员 会会 证券分析师利用获得信息的优势，做 信息不经过处理， “信息守门员”的工作，而不是分析师的工作； VS 对投资者毫无用处 这可能使证券市场的信心下降，还可能使公司 以限制信息的获得作为威胁以限制信息的获得作为威胁，，劝诱分析师写出劝诱分析师写出 对其有利的报告。 2 我们只求满足于生命永恒我们只求满足于生命永恒 的奥秘，满足于察觉现存 世界的神奇结构世界的神奇结构，，窥见它窥见它 的一鳞半爪，并且以诚挚 的努力去领悟在自然界中的努力去领悟在自然界中 显示出来的那个理性的部 分分，，即使只是其中一小部即使只是其中一小部 分，我也就心满意足了。 ——Albert Einstein 3 目的目的：： 一、回顾财务报表回顾财务报表 二二、企业的经营政策和财务政策企业的经营政策和财务政策 三三、、企业经营业绩和风险的分析和评价企业经营业绩和风险的分析和评价 四、了解六个新的财务理念 4 学习要点和目标 1、回顾财务报表—— 让你了解财务报表的基本知识和编制原理， 建立与财务经理和人员沟通的基本语言。 22、分析和评价上市公司财务业绩和风险分析和评价上市公司财务业绩和风险—— 让你学会如何应用财让你学会如何应用财 务分析方法评价自己企业的经营业绩和面临的风险。 3、参与讨论和制定财务政策及战略 —— 让你掌握上市公司财务政 策制定的要点，借助财务报表分析结果，了解企业存在的问题和 财务政策的含义，学会参与讨论财务计划和财务决策！ 一、财务报表 所谓的财务报表分析，可谓“三/四表”入手，由“表”及里。 （一）何为财务报表（What are Financial Statements ？） 1、财务报表 财务报表是公司根据财务标准或准则（如GAAP ）编制的、向股 东 （如股票投资者）、高层管理者 （CEO ）、政府 （如税务部门）或 债权人 （如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财 务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、损益表和现金流量表。 有些国家通常还做第四张财务报表：“股东权益变动表”。 （1）大多数国家（美国、中国等）和国际会计准则委员会（IASC ） 要求公司披露和公布上述三张财务报表，IASC还要求附加“股东权益 状况变动说明状况变动说明””。 （2 ）有些国家（如德国）不需要公司披露和公布其“现金流量 表表””。 2、财务报表和财务报告 （1）财务报表和财务报告略有区别。一般地说，财务报表是财务 报告的组成部分，而财务报告除了“三表”之外，主要还包括“财 务报务报表附附注部分””和和 ““审审计报报告””。 （2 ）“财务报表附注”提供了编制“三表”的具体说明和计算依 据据，包括包括 ““公司简介公司简介””、 ““会计政策会计政策、会计估计和会计报表编制方会计估计和会计报表编制方 法说明”、