货币银行学 Chapter6 投资银行（上海财经大学金融学院）.pdf

Chapter6 投资银行 第六章 投资银行 outline  投资银行的产生与发展  投资银行的性质与类型  投资银行的业务 第一节投资银行的产生与发展  一、投资银行的产生及其早期发展 1929年前： 1929－1933年： 1934年至20世纪 60年代： 产生阶段 动荡阶段 快速发展阶段 第一节投资银行的产生与发展  二、20世纪60年代以来投资银行的发展  这一时期投资银行业发展的主要特征： 拓展国际 拓展国际 金融创新 业务 金融创新 业务 附：美国银行改革法律 第二节投资银行的性质与类型  一、投资银行的性质 1. 投资银行的4种定义 2.投资银行与资本市场： 投资银行是资本市场的核心。 首先，投资银行是资本市场的中间人。 其次，投资银行是中长期资本运营的枢纽。 再次，投资银行的发展有力地促进了金融工具的创新。 3.投资银行与商业银行的区别 第二节投资银行的性质与类型  二、投资银行的体制  世界各国对投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定大致可分为 分业模式和综合模式两种体制。 分业模式：美国、英国、日本为代表 商业银行 投资银行 商业银行 投资银行 综合模式：德国、瑞士、荷兰、 比利时、卢森堡、奥地利为代表 第二节投资银行的性质与类型  三、投资银行的类型 1、超大型投资银行 2、大型投资银行 3、次级投资银行 4、地区性投资银行 5、专业性投资银行 6、商人银行 第三节投资银行的业务  一、证券承销  二、证券交易  三、私募发行  四、收购与兼并  附：全球投资银行证券承销、并购顾问业务手续费收入排名 第三节投资银行的业务  五、资产证券化  六、基金管理  七、风险资本投资  八、衍生工具的创造和交易  九、咨询业务 本章结束，谢谢观看 1929年前：产生阶段  1.产生： 英国的投资银行在兑换所的基础上发展起来 美国最早的投资银行是1761年建立  2.投资银行产生的因素： （1）证券和证券交易 （2 ）战争及国债 （3 ）股份 （4 ）基础设施建设 （5 ）企业兼并 1929－1933年：动荡阶段  1929年开始的股市大崩溃  1933年《格拉斯—斯蒂格尔法》的颁布 1934年至20世纪60年代：快速发展阶段  1933年《格拉斯—斯蒂格尔法》的颁布，标志着现代 商业银行与投资银行分野格局的形成，同时也标志着 纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。 金融创新  以所罗门兄弟公司和美林公司为代表，推出大量的创 新工具，