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刍议商业银行理财产品风险管理 【摘要】近年来，金融机构竞争激烈，各大银行 积极抢占金融市场，尤其是各商业银行将重心从产品转变到 客户，加大理财产品的投入力度，在每个季度和重要的节假 日都会定期推出各种各样的理财产品，收益都比较高。商业 银行理财产品业务自2005年开办以来发展非常迅速，2011 年各大商业银行共发行8. 91万款的理财产品，到2011年末 银行理财产品的余额为4. 59万亿元。但商业银行理财产品 存在一定的风险，投资者要谨慎购买，而银行业要加强对商 业银行理财产品的风险管理，降低风险，提高投资者的收益, 稳定金融市场。 【关键词】商业银行 理财产品风险管理 一、引言 金融市场的活跃以及近年来老百姓的投资意识逐渐增 强，老百姓对投资、理财和抗通胀的需求越来越旺盛。加之, 最近几年的商业银行理财产品的创新性和到期总能获得承 诺的收益，使得很多投资者认为银行理财产品安全，收益又 比较稳定。但，商业银行的理财产品存在很多风险，如，市 场风险和法律风险等。它是金融投资产品而不等同于储蓄存 款，收益是不确定的，商业银行所给出的也只是预期收益， 对于存在的风险要进行合理的推断，降低风险，确保收益。 二、商业银行理财产品概念 (-)商业银行理财业务及产品 商业银行理财业务就是商业银行为客户提供的理财产 品或金融产品的服务。也就是商业银行为客户提供的个人理 财产品。将商业银行的理财业务按照管理运作方式分为理财 顾问和综合理财两种服务。商业银行的理财服务可以将理财 计划向特定的目标客户销售，根据这些特定目标客户开发设 计和销售资金管理并依此制定管理计划。 商业银行的理财产品是在商业银行为客户提供理财服 务时销售的理财计划，商业银行理财产品需要建立在委托代 理关系的基础上，商业银行的理财产品不仅针对个人，而且 还针对中小型企业等。 (二)商业银行理财产品分类 1?保证收益理财产品 保证收益理财产品是指商业银行向投资的客户承诺到 期会支付固定的收益，而银行来承担相关风险的，或者是指 商业银行向客户承诺到期支付最低的收益，同样是银行承担 风险，但产生的额外收益则由客户和银行按照合同约定的分 配方式进行合理分配，对于风险共同分担的一种理财产品。 2.非保证收益理财产品 非保证收益理财产品还可以细分为保本浮动收益理财 产品及非保本浮动收益理财产品。首先，保本浮动收益理财 产品是商业银行向客户承诺保证支付本金和实际投资收益， 但相关风险由客户承担；其次，非保本浮动收益理财产品是 商业银行不能向客户保证本金支付，并依据实际的投资收益 向客户支付，而风险则由客户全部承担。 三、商业银行理财产品的风险 （一） 法律风险 首先，在个人理财业务文件上和个人理财产品上的法律 风险是非常不确定的。在对不同种类的产品的规章制度上、 理财产品认购协议上、理财产品购买的说明书、认购须知、 产品结构、投资安排和收益及风险管理等方面的法律文件是 非常多样且复杂的，在购买前想要快速地了解和理解其中的 意义是比较困难的，而很多商业银行为了方便业务流程而使 文件程序变得简便就导致了一些缺口的出现，为未来的法律 风险的不确定性和多样性留下了后患。 其次，理财产品的市场准入问题在有些银行里还存在相 关的违规风险，一旦客户购买了这些没有得到金融监管机构 准入的理财产品那么后果将不堪设想；同时，对于理财资金 的投向是否合规合法也存在这风险。 （二） 市场风险 市场风险主要包括利率风险和汇率风险。首先，利率风 险是商业银行理财产品的一个主要风险，商业银行在发行理 财产品时都承诺了高收益，但是，如果市场利率发生了不利 于银行投资的情况后，银行承诺的收益将很难保证。当前， 中国的利率市场化改革正逐步加快，未来货币市场的投资风 险将会加大。其次，外汇理财产品的收益会受到国际政治、 经济等因素的影响，随着我国外汇体制改革的加快，汇率变 动也会变大，给理财产品带来的风险将会加大。 （三）操作风险 操作风险可能是由银行内部程序、工作人员和系统不完 善或失误造成的，也包括外部事件导致的直接或间接的损 失。操作风险可能遍布银行的所有业务环节，包括理财产品 的复杂性、新技术的应用和人员方面的欺诈、流动到各项规 章制度等，几乎任何一个环节都有可能造成操作风险。商业 银行的理财产品通常是各商业银行的营销人员积极推销自 己银行的产品，在竞争和业绩压力下很多营销人员的不规范 操作、不合理的产品推销、产品购买协议没有充分理解等将 会导致风险的出现。 四、商业银行理财产品的风险管理对策 1?加强宣传，转变客户理财观念，提高风险意识。政府 相关部门要加大投资理财相关知识的宣传力度，提高居民及 公司企业的风险意识。同时，商业银行也要加大对个人理财 方面的宣传和介绍，引导投资者明白理财产品的收益过程和 风险管理。政