上市公司治理结构中存在的主要问题跟对策探讨资料.doc

上市公司治理结构中存在的主要问题及对策探讨 本文从公司治理角度出发，首先简要介绍了经济合作与发展组织 （ＯＥＣＤ）关于公司治理的普遍性原则，对世界各国的主要公司治理模式 作了较为详尽的比较，并指出世界范围内的公司治理模式存在趋同趋势。 文章重点考察了我国上市公司治理结构的缺陷，认为在我国一股独大的 股权结构下，多数上市公司存在着所有者缺位、内部人控制等问题，股 东大会、董事会、监事会都没有很好的在公司治理中发挥应有的作用。 从资．本市场的角度来看。公司治理水平与小股东利益保护以及资本市场 的效率都有着密切的关系。本文认为，我国上市公司股权结构的不合理 是导致公司治理总体情况不佳的根源，文章还通过分析两个实际案例来 ， 剖析上市公司的治理结构。ｌ针对我国上市公司治理不完善的实际情况， 、 本文认为，上市公司应减持国有股、引入机构投资者等法人持股以优化 股权结构，同时，上市公司董事会应推行独立董事制度，提高独立董事 在董事会中的比例并成立以独立董事为主的专业委员会。以上措施都是 ， 改善我国上市公司治理结构的有效途径。 应该说，公司治理是一个庞大的系统工程。水平所限，笔者仅仅能 就其中的某些方面提出自己的观点和设想。从这个角度来说，本文尚有 很多不完善之处。、一，７ 关键词： 治理结构 股权结构 独立董事 一 一一———一 ！！坚！！！塑兰 圭壹坌望塑堡！塑±查垄苎圭墨塑墨塑型苎堕 Ａｂｓｔｒａｃｔ Ｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ ｉｓ ｔｈｅ ｔｏｐｉｃ ｉｎｔｈｉｓ ｔｈｅｓｉｓ．Ｆｉｒｓｔｌｙｔｈｅ ｕｎｉｖｅｒｓａｌ ｐｒｉｎｃｉｐｌｅ ａｂｏｕｔ ｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ ｏｆＯＥＣＤｉｓｉｎｔｒｏｄｕｃｅｄｉｎｄｅｔａｉｌ ａｎｄｔｈｅ ｐａｔｔｅｒｎｓ ｏｆ ｐｒｉｍａｒｙ ｃｏｕｎｔｒｉｅｓａｒｅ ｃｏｍｐａｒｅｄｄｅｔａｉｌｅｄｌｙ．Ｓｏ ｗｅｆｉｎｄｔｈａｔｔｈｅｒｅ ｒｅａｌｌｙ ｅｘｉｔｓｔｈｅ ｔｅｎｄｅｎｃｙ ｏｆｏｎｅｎｅｓｓｉｎ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ Ｔｈｅｄｅｆｅｃｔｉｎ ｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ ｏｆ ｌｉｓｔｉｎｇｃｏｍｐａｎｙ ｉｎｏｕｒｓｔｏｃｋｍａｒｋｅｔｉｓ ｅｍｐｈａｓｉｚｅｄ．Ｔｈｒｏｕｇｈ ｔｈｅ ａｎａｌｙｓｉｓ，ｓｏｍｅ ｄｅｆｉｃｉｅｎｃｉｅｓ ｓｕｃｈａｓ ｏｗｎｅｒｓｈｉｐ ａｂｓｅｎｃｅａｎｄｉｎｓｉｄｅｒｃｏｎｔｒｏｌｉｎ ｌｉｓｔｉｎｇｃｏｍｐａｎｙ ａｒｅ ｄｉｓｃｏｖｅｒｅｄ．Ｍｏｒｅｏｖｅｒ ｓｔｏｃｋｈｏｌｄｅｒ ｇｅｎｅｒａｌｍｅｅｔｉｎｇ ａｎｄｄｉｒｅｃｔｏｒａｔｅ ｎｅｇｌｅｃｔ ｔｈｅｉｒｄｕｔｉｅｓｉｎ ｃｏｒｐｏｒａｔｅ ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ．Ｔｈｅｉｍｐｅｒｆｅｃｔｏｗｎｅｒｓｈｉｐ ｓｔｒｕｃｔｕｒｅｉｓｔｈｅ ｏｒｉｇｉｎａｌ ｒｅａｓｏｎｆｏｒｔｈｉｓ ｐｒｅｓｅｎｔ ｓｉｔｕａｔｉｏｎ．Ｔｏ ｃｈａｎｇｅ ｔｈｉｓ ａｓｐｅｃｔ，ｔｈｅ ｗｒｉｔｅｒｃｏｎｓｉｄｅｒｔｈａｔｔｈｅ ｌｉｓｔｉｎｇ ｃｏｍｐａｎｙ ｓｈｏｕｌｄｒｅｄｕｃｅｔｈｅ ｐｒｏｐｏｒｔｉｏｎ ｏｆｔｈｅｓｈａｒｅｏｆｎａｔｉｏｎ—ｏｗｎｅｄａｎｄ ｉｎｔｒｏｄｕｃｅｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌ ｓｈａｒｅｈｏｌｄｅｒ ｔｏ ｉｍｐｒｏｖｅ ｔｈｅｉｒ ｏｗｎｅｒｓｈｉｐ ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ Ｆｕｒｔｈｅｒｍｏｒｅ，ｌｉｓｔｉｎｇ ｃｏｍｐａｎｙ ｓｈｏｕｌｄ ｉｎｃｒｅａｓｅ Ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ Ｄｉｒｅｃｔｏｒ ｉｎ ｄｉｒｅｃｔｏｒａｔｅａｎｄｂｕｉｌｄｓｏｍｅ ｐｒｏｆｅｓｓｉｏｎａｌ ｃｏｍｍｉｔｔｅｅｓ Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：Ｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ Ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ ｄｉｒｅｃｔｏｒ Ｏｗｎｅｒｓｈｉｐ ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ ！！坚！竺塑至 圭壹竺耍塑堡丝塑主堡垄塑圭墨堕望塑翌堕丛?上市公司治理结构中存在的主要问题及对策探讨 ｌ 总论 截止到２００１年６月，中国证券市场上的上市公司已达１ １００多家， 证券市场为中国经济改革所起的作用是有目共睹的，但我们应当清醒的 看到，不管是证券市场本身，还是证券市场的组成“细胞”一一上市公 司，由于种种历史和现实的原因，却存在明显的先天不足，最近各界关 注较多的上市公司治理结构就是证券市场上诸多问题的一个方面。如果 把上市公司比作一个人，那么公司的治理结构就是人的骨架，一个人的 骨架发育不良，那无论如何这个人都不是个健康的人，同样，一个上市 公司的治理结构不完善、不合理，那这个上市公司在运行过程中就会存 在许多隐患。据统计，中国３５．５％的上市公司在治理结构存在明显问题 （上海证券报），应当说，整治、完善上市