盈利能力和发展能力分析.pdf

第七章企业盈利能力和发展能力分析 教学目的教学目的 通过本章学习，掌握企业盈利能力和发展能力的基本指标， 学会分析企业财务能力。 教学重点和难点 企业盈利能力和发展能力分析。 教学内容 企业盈利能力和发展能力的基本指标理解与运用。 2014年2月24 日星期一10 1 时4分56秒 第一节经营盈利能力分析 营业成本与营业利润相关指标 评价企业的市场竞争力，判断企业同竞争对手相比的 竞争优势及劣势集中在哪些方面，企业在市场竞争中所 处的位置处的位置 销售能力指标的高低，同企业经营管理及控制的水平 直接相关直接相关，指标不正常的偏高指标不正常的偏高，总会反映出企业经营中总会反映出企业经营中 存在的某些问题 企业控制各项企业控制各项成本费用支出成本费用支出的重要参考依据的重要参考依据，，通过对通过对 各个指标的分析，我们可以确定影响利润的主要原因， 应作何种改进措施 盈利能力指标分析 •指标表示销售收入的收益水平 销售毛利率 ••指标的变化反映企业经营理财状况指标的变化反映企业经营理财状况 销售利润率销售利润率 的稳定性、面临的危险或可能出现 的转机  盈利是企业内部产生的资金盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需是企业发展所需 资金的重要来源  销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础， 没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利  销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费 用率用率、管理费用率管理费用率、财务费用率等指标进行分财务费用率等指标进行分 析，判断企业目前存在的问题 销售能力指标分析 比重类销售指标 指标反映企业经营中每一元销售收指标反映企业经营中每一元销售收 销售成本率 入负担多少成本费用支出 销售费用率销售费用率 比率的增长均会导致销售利润率的比率的增长均会导致销售利润率的 管理费用率 下降 财务费用率 • 多数情况下多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的企业管理费用总额是相对固定的。在企在企 业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降 趋势趋势。。 • 多数情况下，在保持贷款规模不变的情况下企业财务 费用总额是相对固定的费用总额是相对固定的，，如果该项指标偏高如果该项指标偏高，，说明企说明企 业资金管理出现问题，比如：应收帐款过高。 第二节资产盈利能力分析 一.企业盈利能力主要指标分析 ((一))投资盈利能力分析投资盈利能力分析 即通过对实现利润和占用投入资金比率的分析来评 价企价企业投投入资金的增值能力资金的增值能力. 主要内容: 资产资产盈利能力利能力—侧重于总资产报酬率的分析侧重于总资产报酬率的分析 所有者投资盈利能力—分析净资产收益率、每股收益、 市盈率 主要指标： 1.总资产报酬率；2.净资产收益率；3.每股收益 1.总资产报酬率 总资产报酬率＝[ （利润总额＋利息支出）÷平 均资产总额均资产总额]] ××100100﹪ 其中其中：： 平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总 额额））÷÷22 总资产报酬率＝销售报酬率×资产周转率 22.净资产收益率净资产收益率 净资产收益率＝（净利润÷平均净资产）×100% 证监会规定证监会规定：股份制企业适用公式如下股份制企业适用公式如下： 净资产收益率＝（净利润÷年度末股东权益） ×100% 目的：与每股收益、每股净资产的计算口径一致 净资产收益率净资产收益率＝（＝（净利润净利润÷÷平均净资产平均净资产））××1