第_9_章_长期筹资决策.pdf

第9 章长期筹资决策 本章主要内容 9.1 普通股融资 9.2 长期负债融资 9.3 租赁融资 9.4 混合债券 9.5 金融衍生品和套期保值 9 －1 第9章长期筹资决策 9.1 普通股融资 本节主要内容 9.1.1 普通股的分类 9.1.2 普通股股东的权利 9.1.3 股票上市 9.1.4 股票的发行 9.1.5 普通股融资的特点 9 －2 9.1.1 普通股的分类 普通股与分类 普通股是股份有限公司发行的特别权利的股份，是 股份有限公司筹措股权资本的基本方式。 1、按票面有无记名分类 2、按票面是否标明金额分类 3、按投资主体的不同分类 4、按发行时间先后分类 5、按发行对象和上市地区分类 9.1 普通股融资 9 －3 9.1.2 普通股股东的权利 1、表决权 2、委托投票权 3、资产受益权 4、其他权利 9.1 普通股融资 9 －4 9.1.3 股票上市 股票上市 股票上市，指的是股份有限公司公开发行的股票 经批准在证券交易所进行挂牌交易。比较著名的交易 所有美国的纽约股票交易所（NYSE ）和纳斯达克，在 我国有上海证券交易所和深圳证券交易所。 股票市场包括一级市场（primary market ）和二级 市场（secondary market ）。在一级市场，也就是新发 行市场中，股票被投放到市场上来卖给投资人；在二 级市场中，股票交易在投资者之间进行。 9.1 普通股融资 9 －5 9.1.3 股票上市 1、股票上市的目的 1．提高股票的流通性和变现能力。 2 ．资本社会化。 3 ．便于确定公司的价值。 4 ．提高公司的知名度。 9.1 普通股融资 9 －6 9.1.3 股票上市 2、我国股票上市条件 公司公开发行的股票进入证券交易所挂牌买卖（即股票上市），须受严格的条件限 制。我国《公司法》规定，股份有限公司申请其股票上市，必须符合以下条件： 1．股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。不允许公司在设立时直接申 请股票上市。 2 ．公司股本总额不少于人民币5000万元。 3 ．开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；属国有企业依法改建而设立股份有限 公司的，或者在《公司法》实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的股份有 限公司，可连续计算。 4 ．持有股票面值人民币1000元以上的股东不少于1000人，向社会公开发行的股份达 公司股份总数的25% 以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的 比例为15%以上。 5 ．公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。