新能源汽车行业之动力电池四大材料：技术、产能、份额三大主线挖掘优质标的.docx

目 录 TOC \o 1-2 \h \z \u 动力电池四大材料概况 1 市场规模将达 1200 亿，紧跟主流技术路线 2 正极材料千亿市场未来可期，高镍三元是主流 3 负极材料市场规模有望突破百亿，人造石墨是主流 8 隔膜市场空间增长较小，湿法隔膜是主流 11 电解液市场规模亟待达到百亿，添加剂配方是技术核心 14 四大材料产能利用情况呈现结构性分化 17 正极材料结构性产能过剩，高镍三元供不应求 17 负极材料产能利用相对稳定 18 湿法隔膜产能迅速扩张或将带来产能过剩风险 19 电解液行业门槛较低，产能利用率或将持续下行 20 三元与湿法隔膜集中度继续提升，人造石墨与电解液龙头地位稳定 21 三元材料集中度较低，重点关注研发能力与下游供应关系 21 人造石墨领域龙头地位显著 23 湿法隔膜领域龙头市占率不断提升 24 电解液市场竞争格局逐渐明朗，龙头效应明显 25 布局建议及风险提示 27 布局建议：技术、产能和份额三维度考量 27 风险提示 28 图目录 图 1：新能源汽车产业链概况 1 图 2：动力电池四大材料全景概况 2 图 3：2019-2020 年我国正极材料产值预测 3 图 4：2019-2020 年我国负极材料产值预测 3 图 5：2019-2020 年我国隔膜产值预测 3 图 6：2019-2020 年我国电解液产值预测 3 图 7：2014-2018 年我国正极材料出货量及增速 4 图 8：2014-2018 年我国正极材料产值及增速 4 图 9：我国正极材料分结构出货量（万吨）及增速 5 图 10：我国三元材料不同型号产量份额 6 图 11：2014-2018 年国内三元（NCM）材料以及磷酸铁锂（LFP）价格情况 7 图 12：2019-2020 年我国正极材料出货量预测 7 图 13：2014-2018 年我国负极材料出货量及增速 8 图 14：2014-2018 年我国负极材料产值及增速 8 图 15：我国负极材料分结构出货量（万吨）及增速 9 图 16：我国负极材料分结构出货量占比情况 9 图 17：2014-2018 年国内人造石墨与天然石墨价格情况（万元/吨） 10 图 18：2019-2020 年我国负极材料出货量预测 11 图 19：2014-2018 年我国隔膜出货量及增速 11 图 20：2014-2018 年我国隔膜市场产值及增速 11 图 21：我国锂电池隔膜出货量及增速 13 图 22：我国隔膜出货量湿法与干法占比 13 图 23：我国湿法、干法单拉、干法双拉价格情况（元/平米） 13 图 24：2019-2020 年我国隔膜出货量预测 14 图 25：2014-2018 年我国电解液市场出货量及增速 15 图 26：2014-2018 年我国电解液市场产值及增速 15 图 27：电解液成本构成情况 15 图 28：电解液价格与六氟磷酸锂价格（万元/吨） 15 图 29：我国锂电池电解液出货量占比情况 16 图 30：2019-2020 年我国电解液出货量预测 16 图 31：我国锂电池正极材料产能（万吨）以及产能利用率情况 17 图 32：三元材料和磷酸铁锂产能利用率情况 18 图 33：高镍三元和磷酸铁锂毛利率情况 18 图 34：我国锂电池负极材料产能及利用率情况 19 图 35：人造石墨和天然石墨产能利用率情况 19 图 36：我国锂电池隔膜产能及产能利用率情况 20 图 37：湿法隔膜和干法隔膜有效产能利用率情况 20 图 38：我国锂电池电解液产能及产能利用率情况 20 图 39：2017 年三元材料出货量市场份额 22 图 40：2018 年三元材料出货量市场份额 22 图 41：2018 年国内负极材料总出货量市场份额情况 23 图 42：2017 年人造石墨出货量市场份额 24 图 43：2018 年人造石墨出货量市场份额 24 图 44：2017 年国内湿法隔膜市场份额 25 图 45：2018 年国内湿法隔膜市场份额 25 图 46：2017 年国内电解液出货量市场份额 26 图 47：2018 年国内电解液出货量市场份额 26 表目录 表 1：四种常用锂离子电池正极材料对比 4 表 2：国内负极材料厂商在硅碳负极材料领域的布局情况及进展 9 表 3：隔膜加工工艺及性能对比 12 表 4：国内主要三元正极材料企业与电池企业的供应关系情况 22 表 5：国内主要负极材料企业与电池企业的供应关系情况 24 表 6：国内主要隔膜企业与电池企业的供应关系情况 25 表 7：国内主要电解液企业与电池企业的供应关系情况 27 附录 附录 1 动力电池四大材料出货量及产值预测 29 动力电池四大材料概况 新能源汽车上游产业链包括电池的四大材料（正极、负极、隔膜、电解