月度金股策略报告：三月金股汇，趋势确立，三月建议增加持仓弹性.docxVIP

目录 1. 三月市场策略综述 3 2. 2019 年 3 月金股推荐 3 高新兴(300098)：战略聚焦车联网，凌云壮志做龙头 3 卫士通（002268）：业务型高管上任，有望带动新业务快速爆发 4 东方雨虹（002271）：防水龙头提价增绩，受益雄安和大湾区建设 5 卫星石化(002648)：公司业绩和估值低点已过，乙烯项目助市值翻倍 5 酒鬼酒（000799）：内参酒有望实现突破性增长，集团混改战略布局清晰 6 百润股份（002568）：新微醺+渠道产能双布局，百润增长确定性强 7 滨江集团（002244）：业绩边际改善，销售拿地酝酿下一个天亮 7 紫金矿业(601899)：金属资源储量及产量双增长提升业绩弹性 8 璞泰来（603659）：乘新能源车发展东风，打造高端负极龙头 9 均胜电子(600699)：BMS 业务连获全球品牌大额订单 9 金股汇总 10 风险提示 11 表格目录 表 1:3 月金股汇总 10 DONGXING SECURITIES 东兴证券年度报告 P3三月金股汇：趋势确立， 三月建议增加持仓弹性 P3 三月市场策略综述 对于本轮行情最大的支撑，无疑是来自于社融数据的边际修复以及近期的政策预期。 流动性方面，虽然信贷结构有着较明显的边际改善，但是目前来看，流动性边际转变的拐点已过，市场对于流动性的预期较为一致；且当下的核心问题仍然在于信用传导，M1 仍处在低位意味着企业活期存款水平依旧较低，边际宽松的流动性是否能够流入企业端仍然需要等待。 政策方面，无论是贸易谈判美方再次延期对我国 2000 亿美元商品提升关税，还是两会前金融改革等方面的政策预热，都表示政策的窗口期已过，随着两会的召开步入政策落地期。市场行情或将跟随政策落地的情况进行衍化。 而基本面的改善，仍需观察经济的边际转暖。消费的提振难以短期见效，中美贸易争 端仍将是持久战，关于节后开工的数据仍需等到三月验证。 基金参与度高于市场预期，行情趋势确立。关于此轮行情，我们统计了股票型和混合型基金公布额当日净值与上证综指累计收益。虽然从一月份下旬开始，指数趋势明显好于公募基金的净值中位数，但是通过计算出协方差的不断减小，我们可以判断，公募收益的表现与上证综指的相关度有着明显的抬升。因此我们推断，基金的参与度实际远高于市场认知，此次行情的趋势已经确立。 短期内，我们看好由于股指上冲过快可能带来的轮动效应。成长股和券商的上涨短期 内或带动全市场估值水平的修复，行情有望在三月得以延续。我们认为，把握三月行情的关键在于弹性。对于短期行情而言，短期的基本面因素暂时无法制约估值上的修复，高弹性品种有机会走出脱离基本面的强趋势行情。在目前整体市场情绪较为活跃的背景下，我们建议把握涵盖互联网、金融股在内的高弹性品种。TMT 及雄安新区等基建主题存在较好的配置性价比。同时，在估值中枢经过两个月的上行后，我们认为，市场一致性预期较强的券商及成长类个股存在补涨需求。我们建议行业及个股配置以高弹性为核心。本报告随后附上东兴证券研究所据此逻辑精选三月月度金股十只供参 考。 2019 年 3 月金股推荐 2.1 高新兴(300098)：战略聚焦车联网，凌云壮志做龙头 公司超前布局物联网，战略聚焦物联网场景中车联网、公共安全。公司成功转型智慧 城市后制定物联网长期战略，公司先后收购讯美电子、创联电子、国脉科技，在物联网产业版块内持续布局。 2016 年公司收购中兴智联，中兴智联打入车联网领域，直击行业痛点，物联和智联公司分别实现“车与人”“车与路”通信，把握车联网大数据入口。预计未来公司物联网板块贡献公司 40%收入，车联网占据其中 40%份额。 P4 东兴证券年度报告 三月金股汇：趋势确立， 三月建议增加持仓弹性  DONGXING SECURITIES “车人协同”场景：公司推出车联网终端 4G 车规级通信模块、T-BOX、OBD、UBI 等产品，积累国内外优质客户。高新兴物联推出车载应用端的差异化产品。在国际市场与 ATT、T-Mobile、TSP 厂商实现合作；国内市场公司为吉利新车提供 4G 通信模块未来拟提供 T-BOX 产品，同时公司进入比亚迪、奔驰等其他车企认证通道。 “车路协同”场景：公司推出超高频 RFID 电子车牌与配套读写单元，布局车联网感知层。智联已参与无锡、深圳、北京、天津、重庆五个汽车电子标识国家试点项目， 预计未来电子车牌市场空间接近 244 亿规模，助推车联网业绩。 公司围绕执法规范化主题，推出符合公安标准警务终端产品，保护执法人和当事人的合法权益。目前公司介入深圳以及上海 200 家派出所的公安执法警务终端配备改造， 预计未来该业务将占据公司 20%以上收入。 盈 利 预 测与 估值 。 我们 预计 公 司 2018