公司治理与IPO专题之拟上市企业的股份制改造.pdf

公司治理与IPO 专题之 拟上市企业的股份制改造 目 录 1 总论 2 企业的独立性 3 企业和股东 4 企业的股本及演变 5 企业的业务 6 关联交易和同业竞争 7 企业的主要财产 8 重大债权债务和重大资产变化 9 董、监事会的规范运作及相关 人员的任职资格 10 诉讼、仲裁、行政处罚及其它 事项 一、总论 有限责任公司改制为 股份公司是企业上市发行 的前提条件和基础工作。 一、总论 股份制改造的 利与弊 利： 可以通过上市募集资金 弊： 可以通过改制和发行上 股权稀释，控制权分散 市，提高公司的知名度及 品牌效应 信息披露成本增加 股份制公司是最具活力 的企业组织形式 改制（规范）成本支出 带来股东的财富效应 （包括中介机构费用） 1.1股份制改造的依据： 依据 中国证监会《首发管理办 法》中规定的企业首次公开发 行与上市应具备的条件 1.1股份制改造的关注要点： 主体资格 发行人的独立性（业务、资产、人员、财务、机构等） 规范运作 财务问题 未来募集资金投向 二、企业的独立性 1业务独 立 2资产独立 5机构独立 3人员独立 4财务独立 1 2 3 重点关注： 完整的产业链条 完整的业务体系和 关联交易、 （包括研发、生 直接面对市场的能 同业竞争、 2.1业务独立 产、销售） 力 承包经营、 代加工等行为 2.2资产独立性 土地、厂房、机器设备 商标专利：