文献综述-基于五大行业的中国上市公司收益质量实证研究.docVIP

毕业论文文献综述 财务管理 基于五大行业的中国上市公司收益质量实证研究 目前，对收益质量的研究，国内与国外研究的方向不一致。国外研究成果主要从基于收益持续性、应计利润、盈余反应系数三方面出发，以建立的相关模型，分析关键因素的变化对收益质量产生的影响及其影响程度。而国内研究主要集中在收益质量的特征、分析方法、影响因素及相关实证研究等方面。以此为基础，进而形成了收益的确认及计量理论。本文针对国内外收益质量研究的不同方向作文献综述。 1、国外研究综述 1.1收益持续性 EastonZmijewski(1991)采用低阶时间序列模型对收益的持久性进行了估计。RamakrishnanThomas(1991)则指出不同的收益构成要素具有不同的持续性，他们将收益的组成分为三类：一是永久类，其预计会无限持续下去；二是暂时类，其只对当期收益有影响；三是对股票价格无影响类，其持续性为零。 LevThiagajain（1993）的研究结果表明，收益质量与其持续性成显著的正相关关系,即收益持久性越强，收益质量越好。 LipeKomendi(1994)则采用了高阶时间序列模型对收益质量进行度量。Choi.H(1995)定义收益持续性为当前收益在将来持续性或增长的可能性。 Ron(1996)用收益预测价值作为收益质量的代理变量。 1.2应计利润 KleiTodd(1993)通过测试本年应计利润和收益间的现金流量的联系来评估收益质量，他们证实与现金流量变化有密切联系的未预期收益比与现金流量联系较少的未预期收益更具有有用性，他们发现现金与应计利润联系较强的公司盈余反应系数较高。Solan(1996)认为应计利润是收益质量的指示器，即收益质量的一种关键测度是净收益现金流量的差异。 RoberThomas(1999)分析了净利润和经营现金流量之间的关系，并把二者的差额作为财务欺诈的预警信号作了逻辑斯蒂验证，指出采用净利润与经营现金流量差额指标后预警模型的效果会更好。2002年，在由美国会计学会主办的关于收益质量的研讨会上，收益质量被定义为“随着时间流逝，由应计制所确认的收益数额与公司流入的现金数额的弥合程度”。 Soott Richardson(2003)认为低收益质量样本公司的共同点是用会计选择将当期收益高计，但是现金流量并未受影响，报告的应计利润放映估计值，可作为收益质量的指示器。 1.3盈余反应系数 Ball和Brown（1968）探讨了证券价格变动与收益变动之间的关系。他们发现了价格变动信号和收益变动信号之间的显著关联。从鲍尔和布朗开始研究以来，对于收益质量的实证研究的最重要的方向之一就是识别并解释市场对盈利信息的不同反应，也就是对盈余反应系数(Earnings Response Coefficient，简称ERC)的研究。美国会计界，1980-1988年的九年间，研究ERC的文献不下20篇，关于ERC的研究方法在20世纪80年代成为研究市场基础收益质量问题的主流。Teoh and Wong(1993)认为如果某事件导致盈余反应系数提高，可以说明该事件导致会计盈余质量的提高。 2、国内研究综述 2.1收益质量特征 丁启叶，金帆（2001）在《收益的质量特征》文中，指出收益具有真实性、可变现性、收益效率和持续性四个质量特征。 周浪波（2002）在《收益质量及其评价探微》文中，指出收益具有真实性，持续性，稳定性，现金保障性和安全性五个特征。 吴丽君、陈纪南（2006）在《收益质量特征体系探析》文中，指出收益具有内在信息质量和外在报告质量两方面质量特征。具体来说，内在信息质量特征包括真实性、持续性、变动性、变现性、预测性，收益外在报告质量特征包括中立性、可理解性、及时性 。 闻会新（2006）在《会计收益质量的特征及其甄别》文中，指出收益具有真实性，持续性，现金保障性，盈利性和安全性五个质量特征 。 2.2收益质量的分析方法 王安武和窦洪波（2000）在《从现金流量分析我国上市公司应与管理》文中，指出应从会计收益与经营活动现金流量匹配程度角度对中国上市公司的收益质量进行了定量评价。 糜仲春、蔡天君(2001)在《收益质量分析》文中，提出了收益质量评价的两种方法，即单项比较法和综合比较法。 黄中生、褚友祥(2004)在《会计收益质量的影响因素及其评价》文中，指出会计收益的质量属性应该包括：收益的真实性、收益的现金保障能力和收益的稳定增长性。 杨亚西、杨波（2004）则提出了上市公司收益质量的三条分析途径为：关注会计政策、分析收益的形成过程和分析收益的结果。 范晓军、冯亚琳（2006）从现金流量表角度通过净收益营运指数和现金营运指数的计算对上市公司收益质量进行了分析。 2.3质量的影响因素 孙春升(2003)在《上市公司收益质量分析》文中，指出亏损公司的收