文献综述-论会计信息与薪酬契约作用机制.docVIP

毕业论文文献综述 会计学 论会计信息与薪酬契约作用机制 会计信息在企业的经营管理中必不可少，发挥着重要的作用。在激励式薪酬出现后，会计信息的影响开始涉及薪酬契约的领域。有关会计信息课题一直是国内外众多学者的关注焦点，然而会计信息与薪酬契约的研究却是较新的研究课题。几年来，这个课题吸引了众多学者的探索和研究。本文从会计信息与薪酬契约的概述、会计信息与薪酬契约作用机制、会计信息作用喜爱的薪酬契约设计这几个方面综述了一部分学者的相关研究，将理论与实际相结合，系统而全面的构建了会计信息与薪酬契约作用机制的理论框架，从已有的研究成果出发得到一般性的结论，从而为设计我国会计信息作用下的薪酬契约提供参考。 1、会计信息与薪酬契约的概述 会计信息作为会计人员以会计报表、会计报告等形式向会计信息使用者提供的信息，在公司治理上发挥着监督评价和契约沟通的价值，特别是针对薪酬契约的管理和制定上。李树妍（2009）认为薪酬契约是依据会计信息分析高管人员的业绩，从而确定高管人员薪酬的一种契约安排。 会计信息是一种有价值的信息资源，在新会计准则中规定会计信息有八大原则：可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性。从会计信息的八大原则可以看出会计信息对企业来说有着无可替代的价值。杨小平（2005）认为会计信息具有订约价值，经过审计后的会计信息特别是盈余信息可以在契约的制定中得到信赖。 薪酬契约作为公司治理中的一项重要契约，起源于委托代理理论和信息不对称问题。刘海英王素洁（2008）认为现代企业中实行所有权与经营权分离方式，拥有所有权的股东把公司的经营权交给高管人员，由高管人员代理公司运营。为了解决股东与管理者利益背离的问题，股东采取薪酬契约来激励管理者在实现管理者自身利益的同时实现所有者权益最大化。 2、会计信息与薪酬契约的作用机制 会计信息在薪酬契约中起着重要的作用，而各个会计信息指标的选择也影响着薪酬契约的制定。王化成和张伟华（2010）从高管更换的角度研究发现会计信息在薪酬激励中起着重要的作用，发挥了会计信息的公司治理功能。会计信息与薪酬契约的作用机制可以从总体作用视角和各部分作用视角的角度进行总体和具体的分析。 2.1总体视角 2.1.1会计信息本身的特性有利于管理人员薪酬契约的设计 会计信息本身具有一些特性，如刚性、以历史成本为基础、已审计等等。洪昌文（2009）认为会计信息由于可以较为精确的计量，因此被称为“相对刚性”的信息。外部审计和公认的会计原则保证了会计信息的可信性，同时会计信息以历史成本为基础更有利于衡量企业高管的业绩水平，从而更好的设计高管人员的薪酬契约。 2.1.2 会计信息可以合理调节不同管理活动之间的薪酬激励 徐菁菁（2008）发现会计信息中的各个指标是从一个企业的财务系统中汇总得到，通过层层抽丝剥茧，可以分解不同的管理活动带来的收益，从而调节薪酬激励。从这个发现可以看出，薪酬契约的激励方式在会计信息的作用下显得更加公平，也更能带动管理人员的积极性和动力。 2.1.3会计信息可以实现激励相容，降低委托代理成本 委托代理中，经理人与股东的激励是不相容的，利益也是不一致的。尚巍、张敏、夏咏、叶菲（2010）从这个角度出发研究认为，股东所要求的是长期稳定的利润，经理人所要求的是在薪酬契约的期限内实现自身利益的最大化，因此经理人在管理中容易出现短期行为。为了降低委托代理成本，实现激励的相容，可以建立完善的会计信息体系，保证对经理人的合理激励。 具体视角 会计利润对薪酬契约的作用 以会计利润为基础的薪酬契约是对管理人员的短期激励，然而，也是较为有效的激励方式。李树妍（2009）认为会计利润在公司未上市和公司价值难以识别的情况下可以较为有效的观察到经理人的努力程度。孔莹（2004）认为会计利润是可以分解业绩、弥补企业市场价值不可观察缺陷的指标，目前会计利润是被大多数的薪酬契约所运用的会计信息指标。 经营现金流量对薪酬契约的作用 经营现金流量对于薪酬契约来说，一直被认为是无关紧要的会计信息。然而，在EMEKAT.NWAEZESIMONS.M.YANGQ.JENNIFERYIN（2006）的研究和分析后，发现当盈余信息的质量较低，或者当经营现金流量成为企业活动的关键性因素时，以经营现金流量为基础的业绩指标可以作为补充以盈余为基础的业绩指标。经营现金流量与会计利润相比，对薪酬契约的作用并不大，但是在一些必要的情况下，经营现金流量是必不可少的。 股票及股票期权对薪酬契约的作用 龙娟（2010）在基于薪酬契约的理论框架研究后，发现公司的管理人员更偏向于股票和股票期权形式的薪酬，在股票及股票期权的激励下，管理人员更能够创造出较好的公司经营业绩。除了国内对股票及股票期权对薪酬契约的作用的研究外，国外也有相关的研究。Anwar