国有股减持方案可能产生的影响分析.docVIP

有股减持方案可能产生的影响分析 XX年对中国证券市场影响力最大的事件应为“国有股 减持和流通”。为了寻找到令多方共赢的方案，中国证监会 在XX年11月中旬公开向社会各界征集，经过初步汇总和 整理后，共归纳为七大类方案，即配售类方案、股权调整 类方案、开辟第二市场类方案、预设未来流通权类方案、 权证类方案、基金类方案及其他类方案。下文主要对以上 七类国有股减持方案可能产生的影响做简单分析。一、七 大类国有股减持方案概述 1、 配售类方案 上市公司非流通股股东（通常指国有股股东）将其持 有的股份按一定的比例和一定的价格转让（或优先转让） 给流通股股东；转让后，被转让的股份成为流通股。 配售价格：以净资产向原有流通股股东配售；配售减 持价格综合净资产和其他指标确定；以净资产为底限，向 上浮动一定幅度确定配售价格；市场价折价配售；按市盈 率定价；竞价配售。 2、 股权调整类方案 在对国有股内在价值进行评估的基础上，通过回购、 缩股或扩股，调整公司的股权结构，使国有股比重降低， 流通股比重加大，以便国有股上市流通。 3、 开辟第二市场类方案 指将国有股、法人股在A股市场以外的交易场所进行 交易并减持；建议采取的市场形式主要包括专门交易国有 股和法人股的C股市场、创业板市场、原有的NET和STAQ 市场、协议转让市场、场外交易市场（三板市场、四板市 场）、B股市场、H股市场等。 4、 预设未