江苏大丰海港控股集团有限公司主体信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

主体长期信用评级报告 江苏大丰海港控股集团有限公司 主体长期信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AA 联合资信评估有限公司 （以下简称 “联合 评级展望： 稳定 资信”）对江苏大丰海港控股集团有限公司（以 评级时间：2018年8 月17 日 下简称公司）的评级反映了公司作为盐城市大 丰区人民政府国有资产监督管理委员会 （以下 财务数据 简称 “大丰区国资委”）下属的主要负责大丰 项目 2015年 2016年 2017年 18年3 月 港经济开发区内港口运营和基础设施投资建设 现金类资产(亿元) 25.75 28.49 14.14 18.72 资产总额(亿元) 250.40 282.54 288.00 293.05 的国有独资公司，在区域地位、政府支持以及 所有者权益(亿元) 79.15 85.08 79.60 80.07 多元化经营等方面所具备的优势。同时，联合 短期债务(亿元) 84.42 111.37 99.52 116.62 资信也关注到公司自身盈利能力弱，债务规模 长期债务(亿元) 55.25 59.29 79.00 72.10 持续增长且短期偿债压力大，所有者权益下降， 全部债务(亿元) 139.67 170.66 178.52 188.72 应收类款项对资金占用明显等给公司信用水平 营业收入(亿元) 104.47 113.42 72.82 24.25 利润总额(亿元) 2.73 3.02 3.66 0.49 带来的不利影响。 EBITDA(亿元) 11.03 14.61 18.30 -- 未来，公司除深耕码头业务发展及配套建 经营性净现金流(亿元) 1.08 1.15 2.63 2.26 设以外，还将重点发展矿产资源及具有高附加 营业利润率(%) 3.22 2.04 2.98 5.36 值的贸易业务、现代农业和服务业务，将为公 净资产收益率(%) 2.31 2.12 2.05 -- 司带来较为稳定的收入来源。联合资信对公司 资产负债率(%) 68.39 69.89 72.36 72.68 全部债务资本化比率(%) 63.83 66.73 69.16 70.21 的评级展望为稳定。 流动比率(%) 128.72 129.38 127.18 115.11 经营现金流动负债比(%) 0.93 0.83 2.04 -- 优势 EBITDA利息倍数(倍) 1.20 1.58 1.60 -- 1. 近年来，大丰区经济不断发展，整体财政 全部债务/EBITDA(倍) 12.66 11.68 9.76 -- 注：1.2018年一季度财务数据未经审计； 2.已将其他流动负债调 实力较强，为公司经营发展提供了良好的 整至短期债务，长期应付款和其他非流动负债调整至长期债务核 外部条件。 算。 2. 公司作为大丰区国资委下属的国有独资公 司，主要负责大丰港经济