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如何优化农村信用社经营结构 内容摘要:农村信用社要适应新的农村经济形势和特点， 促进农业发展、农民增收和农村社会稳定，拉动农村投资， 增加农业贷款的需求，提供更好的金融支持和服务。农村信 用社要通过改革确立起新的经营理念，提高其资金的营运能 力。 关键词:农村信用社经营结构经济效益 在我国金融体系中，支持农业和农村经济发展的金融组 织主要是中国农业银行、中国农业发展银行和农村信用社。 就支持农业和乡镇企业而言，农村信用社资金投入是最多的。 目前，农村信用社正在有计划，有步骤地向商业性的农村合 作银行过渡，这是我国金融体制改革的重大突破，也是社会 主义市场经济发展的必然趋势，能否尽快实现这一目标，最 大限度地提高农村信用社的经营效益，逐步真正成为自主经 营、自负盈亏、自担风险、自求平衡、自我发展的经济实 体是其平稳过渡的关键所在。 农村信用社经营资金来源分析 农村信用社主要收入为资金运用收入、同业往来利差 收入和中间业务手续费收入。由于目前农村信用社还没有 建立自己的联行体系，同业往来利差收入（主要是指在联行 体系中滞留资金而产生的利差收入）和中间业务收入都难以 确定。中间业务收入相对固定，与资产规模的相关性不大， 因此，我们仅对储蓄收益情况进行测算。以XX年末储蓄存 款比例结构和拟资金运用比例为样本，测算结果表明：农村 信用社资金来源与运用之间有个百分点的利差空间（不考虑 税收和贷款利率浮动因素），与同期中资银行平均利差率針匕 略低。XX年末储蓄新增存款加权年利率成本约为%，XX年末 约为％ （测算为%，考虑到三年期以上存款没有分开统计的因 素，技术修正为%），加权历年储蓄存款利率成本约为％（%+当 年应付利息赤字新增亿元测算为%）。资金运用年收益率在％ 之间。有关资料显示，XX年中资银行利差率（利差率=（利息 收入-利息支出）/贷款余额X 100%）保持在%-%之间，平均为％。 外资银行利差率平均为%。 农村信用社的经营业务相对传统，存款在其资金来源中 占绝对优势，且很少主动通过金融市场融通资金，从一定程 度上反映出农村信用社资金来源的单一。1998年以来农村 金融机构资金来源中存款的变动呈现出三种趋势。贫困地 区比富裕地区的资金来源更依赖于自身吸收存款:与1998年 比，200 0年各地农村金融机构的资金更依赖于吸收存款;农 村信用社的资金比农行营业所更依赖于吸纳存款。这在一 定程度上反映了 1998年以来在金融紧缩时期，农村金融机 构的信贷紧缩及对信贷质量的重新关注。 农村信用社经营资金运用及效果 从运作模式看，长期而言应当向商业银行的运营模式转 变，大力发展各类信贷业务，从长期发展趋势来看，商业银行 将逐渐走向混业经营，因此在建立起完善的风险控制体系的 基础上，可以考虑少量开展股票质押贷款业务和债券基金以 及股票基金的投资。 从储蓄的资金性质来看，所投资方向应是低风险、具有 较好流动性的资产，为此配置的主要方向是短期资金运用和 国债、金融债券投资。在资产配置中，流动性资产比例要高 于总资产的20%，其中银行存款要高于总资产的6%;国债、 央行票据等低风险债券不低于总资产的50%，政策性金融债 券不高于总资产的10%。从储蓄的资金成本看，资金运用的 实际收益不应低于％，协议存款、政策性银行牵头的银团贷 款，国债资金项目配套贷款等适度风险、较高收益的资产配 置比例不宜过低，但其上限不宜高于总资产的30%，其中协议 存款比例不宜低于总资产的15%。日益恶化的贷款业绩、不 断下降的存贷比使其贷款在不同客户群中进行分配。 综合对可投资领域的判断，近期储蓄资金可供投资的领 域主要是银行存款、同业拆借与回购、同业借款、央行票 据、国债市场、政策性金融债市场、协议存款、政策性银 行发起的银团贷款、国债资金项目贷款;可供选择性投资的 领域是股票质押贷款、债券基金投资、股票基金投资。 经过表1对比，低风险投资领域的市场容量较大，流动 性良好，但其收益率却相对较低；而适度风险投资领域的市 场容量较大，流动性下降，但其收益率相对较高。在资产选 择上应当在注重收益性与流动性的配比关系，同时注意政策 性限制、市场惯例和市场容量对投资选择的限制。 优化配置方案及收益率测算 过去资金配置模式的非利益驱动化，弱化了强势信用社 的积极性，增强了弱势信用社的依赖性，导致了信用社资产 结构的不合理性，制约了信用社盈余资产的生息能力。资金 来源与运用期限上严重不匹配，筹资成本高，而生息能力弱， 受利率政策的影响，利率倒挂便出现经营上的硬性亏损。由 于信用社长期追求资产的安全性和流动性，过分强调了短期 资产的运用，使得对利率敏感的短期贷款在各项贷款中占绝 对比重。调整思路，充分运用市场手段，进一步完善信贷资 金管理体制，在资金管理上运用利率手段完善域内资金配置