消费行业2019Q1基金持仓分析专题报告：19Q1白酒、养殖持仓上升最显著.docxVIP

目录 HYPERLINK \l _bookmark0 19Q1 消费产业持仓上升明显 1 HYPERLINK \l _bookmark1 国内基金消费持仓显著上升 1 HYPERLINK \l _bookmark7 北上资金增配消费更加明显 3 HYPERLINK \l _bookmark12 南下资金消费持仓相对偏低 6 HYPERLINK \l _bookmark14 食品饮料：白酒板块集中加仓 6 HYPERLINK \l _bookmark26 医药：持仓略有回升但仍处低位 11 HYPERLINK \l _bookmark27 持仓水平有所回升，但仍处于较低水平 11 HYPERLINK \l _bookmark29 政策避风港个股持仓较重 12 HYPERLINK \l _bookmark32 工业数据表现欠佳，医保及财政卫生支出整体良性 13 HYPERLINK \l _bookmark36 农林牧渔：大幅增配，集中于生猪养殖 14 HYPERLINK \l _bookmark37 个股层面：生猪养殖大幅增配 14 HYPERLINK \l _bookmark42 商贸零售：配置比例环比略降 16 HYPERLINK \l _bookmark43 行业层面：维持超配，配置比例环比下滑 16 HYPERLINK \l _bookmark47 个股层面：超市、连锁获增配，个股配置集中度提升 17 HYPERLINK \l _bookmark54 沪深港通：北上南下资金增配零售板块 19 HYPERLINK \l _bookmark57 轻工制造：家居增配、造纸减配 20 HYPERLINK \l _bookmark58 行业及各子板块配置比例均小幅下滑 20 HYPERLINK \l _bookmark63 资金向头部企业集中，家居龙头获增配 22 HYPERLINK \l _bookmark66 沪深港通：“南水”与“北水”规模共迎增长 23 HYPERLINK \l _bookmark69 社会服务：持仓总体稳定，中公增持明显 24 HYPERLINK \l _bookmark70 餐饮旅游板块 24 HYPERLINK \l _bookmark75 教育板块 26 HYPERLINK \l _bookmark79 纺织服装：整体低配，龙头集中 28 HYPERLINK \l _bookmark80 行业方面：重仓持仓占比下滑，超配比例-0.34% 28 HYPERLINK \l _bookmark83 个股方面：重仓基金数量增加，高确定性龙头优势凸显 28 HYPERLINK \l _bookmark86 “北上”资金配置均衡，“南下”资金增配龙头 29 HYPERLINK \l _bookmark91 风险因素 30 插图目录 HYPERLINK \l _bookmark2 图 1：2018Q1~2019Q1 消费产业基金重仓持股比例季度变化 1 HYPERLINK \l _bookmark3 图 2：各行业基金配置占比季度变化：2019 一季报 V.S. 2018 年报 1 HYPERLINK \l _bookmark9 图 3：沪深港通消费板块 2018Q1~2019Q1 今持仓市值情况 4 HYPERLINK \l _bookmark13 图 4：截至 2019 年 3 月 31 日南下资金消费板块持仓情况 6 HYPERLINK \l _bookmark15 图 5：一级行业重仓比例 7 HYPERLINK \l _bookmark16 图 6：二级行业前十大重仓板块 7 HYPERLINK \l _bookmark17 图 7：二级行业的仓位比例增减前五 7 HYPERLINK \l _bookmark22 图 8：北上资金重仓板块 10 HYPERLINK \l _bookmark23 图 9：2019Q1 北上资金食品饮料持有市值 10 HYPERLINK \l _bookmark28 图 10：2013Q1-2019Q1 医药板块的基金持仓情况 11 HYPERLINK \l _bookmark33 图 11：201202-201902 医药工业主营业务收入及利润总额情况 13 HYPERLINK \l _bookmark34 图 12：201301-201812 医保基金累计结存情况 14 HYPERLINK \l _bookmark35 图 13：财政医疗卫生支出占比整体财政支出稳健提升 14 HYPERLINK \l _bookmark38 图 14：2019 年一季报农林牧渔细分行业基金重仓持股市值 1