食品饮料行业19Q1基金持仓分析：板块整体环比加仓，白酒持仓显著回升.docxVIP

目 录 HYPERLINK \l _bookmark0 一、总体概况：食品饮料板块环比加仓，白酒比重显著回升 4 目 录 HYPERLINK \l _bookmark3 二、板块：白酒重仓比例环比回升，大众品重仓比例有所下降 5 HYPERLINK \l _bookmark10 三、个股：白酒重仓比例增幅显著，五粮液重仓比例增幅最大 6 图表目录 HYPERLINK \l _bookmark1 图表 1 食品饮料板块持股总市值、重仓比例及标准配置比例 4 图表目录 HYPERLINK \l _bookmark2 图表 2 2019Q1 基金前十大重仓股 4 HYPERLINK \l _bookmark4 图表 3 SW 一级行业重仓比例 5 HYPERLINK \l _bookmark5 图表 4 SW 三级行业前十大重仓行业 5 HYPERLINK \l _bookmark6 图表 5 SW 三级行业的仓位比例增减前五（） 5 HYPERLINK \l _bookmark7 图表 6 白酒持股总市值和重仓持股占比（亿元， ） 6 HYPERLINK \l _bookmark8 图表 7 白酒子板块重仓持股占比（ ） 6 HYPERLINK \l _bookmark9 图表 8 大众品持股总市值和重仓持股占比 6 HYPERLINK \l _bookmark11 图表 9 2019Q1 重仓持股比例环比降幅前十个股 7 HYPERLINK \l _bookmark12 图表 10 2019Q1 重仓持股比例环比增幅前十个股 7 HYPERLINK \l _bookmark13 图表 11 2019Q1 白酒板块基金重仓配置前十 7 HYPERLINK \l _bookmark14 图表 12 2019Q1 大众品板块基金重仓配置前十 7 一、总体概况：食品饮料板块环比加仓，白酒比重显著回升 近期，基金陆续公布 2019 年一季度持仓基本情况。我们统计了 2019 年一季度食品饮料板块基金重仓持股情况。 板块重仓比例与持股市值环比上升。2019Q1 食品饮料板块重仓持股占基金持股市值比 6.95 ，环比上升 1.39pcts （18Q4 末占比为 5.56?）；食品饮料基金持股总市值合计 1422 亿元，环比上升 63.4。 茅台排名稳定，伊利略有下降，五粮液回归前五。2019Q1 末基金前十大重仓股中，食品饮料板块占据三席，贵 州茅台、五粮液、伊利股份分别排名 2、4、5 位，贵州茅台重仓比例为 1.98，环比上升 0.36pct，排名不变；伊利股份重仓比例为 1.08，环比上升 0.02pct，排名下降 1 位；五粮液重仓比例 1.12?，环比上升 0.68pct，排名上升重回前五；泸州老窖重仓比例 0.62?，环比上升 0.17pct，排名第 11 位。 图表 1 食品饮料板块持股总市值、重仓比例及标准配置比例 食品饮料持股市值（亿元）食品饮料重仓持股占比标准配置比例 食品饮料持股市值（亿元） 食品饮料重仓持股占比 标准配置比例 1200 8 7 1000 6 800 5 600 4 3 400 2 200 1 0 0 2011Q1 2011Q4 2012Q3 2013Q2 2014Q1 2014Q4 2015Q3 2016Q2 2017Q1 2017Q4 2018Q3 资料来源：Wind、 注：标准配置计算方式：板块内所有股票市值 / A 股总市值 图表 2 2019Q1 基金前十大重仓股 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 股票简称 占基金市 值比（ ） 股票简称 占基金市 值比（ ） 股票简称 占基金市 值比（ ） 股票简称 占基金市 值比（ ） 股票简称 占基金市 值比（ ） 中国平安 2.13 中国平安 1.98 中国平安 3.14 中国平安 2.64 中国平安 2.96 贵州茅台 1.63 贵州茅台 1.96 贵州茅台 2.20 贵州茅台 1.62 贵州茅台 1.98 美的集团 1.18 美的集团 1.26 招商银行 1.47 招商银行 1.24 招商银行 1.30 招商银行 1.17 格力电器 1.24 伊利股份 1.15 伊利股份 1.06 五粮液 1.18 格力电器 1.15 伊利股份 1.22 格力电器 0.99 保利地产 0.84 伊利股份 1.08 伊利股份 1.08 招商银行 1.01 美的集团 0.81 格力电器 0.82 格力电器 0.84 五粮液 0.85 五粮液 1.00 五粮液 0.76 万科 A 0.79 温氏股份 0.78 分众传媒 0.79 分众传媒 0.88 保利地产 0.66 美的集团 0.71 中信证券 0.72