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我国商业银行并购探讨 内容提要：本文综述了商业银行并购的成因，特点和我 国商业银行并购中应注意的问题，认为并购是我国商业银行 发展的必由之路。 关键词:商业银行，并购，探讨 我国国有商业银行体系由国有商业银行、股份制商业 银行和城市商业银行三部分构成。现行国有商业银行制度 由于传统经济体制下金融产权的国家垄断以及与此相对应 的粗放型经营方式从而导致国有商业银行效率低下，除此之 外，其它形式的商业银行也因国家控股为主，存在着资源分 配效率不高的问题。加入WTO后，外资银行先进的服务手段、 规范的经营理念和较高的信用评估等级，都对国有商业银行 和其他商业银行形成了强有力的竞争。因此我国银行的当 务之急，是要解决不良资产和相关支付问题，降低金融运作 的社会成本和私人成本，提高金融资源的配置效率。对于商 业银行自身来说，并购重组是实现金融风险的转移的选择之 一，是实现我国银行全能化的必要手段，也是实现我国银行 适度规模经营的捷径。 全球银行业并购活动开始于上世纪90年代和本世纪初， 并在近几年来愈演愈烈。银行并购的规模巨大，同业、同地 并购与跨业、跨境并购并存。银行业的并购浪潮不仅使银 行的组织结构和经营方式发生巨大变化，而且推动国际资本 结构的调整和国际资本流动规模的扩张，对世界经济金融的 发展产生不可估量的影响。 一、国际银行业并购成因分析 全球银行业并购浪潮是经济发展到一定阶段的必然产 物，竞争是促进银行集中的动力，集中发展到一定的程度就 必然地走向垄断，在这一过程中，竞争转化为垄断，垄断又加 剧了竞争，垄断程度越高，竞争也就越激烈。在这一规律的 作用下，全球银行业的并购，都是经济发展到一定阶段的产 物即经济全球化、跨国公司化以及经济区域化和国际金融 市场的发展、政府放松管制及其金融自由化发展等是促进 银行并购的最重要的外部因素。追求利润最大化的原始动 力是全球银行并购浪潮的内在因素。而且银行合并后在资 源分配、经营管理、信息共享等诸多方面都可产生规模经 济效益，从而大大降低了银行成本，同时大型的超级银行利 用其众多的业务和机构，可以化解银行风险，提高银行抗风 险能力。 因此伴随着世界经济的全球化和信息化的趋势，由于经 济发展的需要、抗御风险的需要、提高与同业以及相关行 业的竞争力的需要以及金融管制的放松，银行越来越追求规 模经济效应和范围经济效应，银行并购和全球一体化这两大 趋势将不可逆转。 二、国际银行业并购的现状及特点 当今银行业表现最为突出的一大趋势是银行兼并和由 此引起的国际银行规模的不断扩大和银行地位更迭的频繁, 最近几年来，国际银行业并购具有以下特点： 并购的规模和金额记录被不断刷新：自本世纪90年 代以来，国际银行业并购的规模不断扩大，其记录不断被刷 新，如19 96年，日本三菱银行与东京银行合并后的核心资本 达到278亿美元，总资产超过703 0亿美元;美国的花旗银行 与旅行者公司合并为世界最大的金融服务公司，其资产总额 达到7000亿美元，年营业收入达到500亿美元。2000年，日 本接连宣布组成四家超级金融控股集团，其中，由兴业、第 一劝业、富士联合组成的瑞穗集团以亿美元的总资产傲视 全球。 并购的频率越来越快：近年来国际银行业风起云涌， 变化之快令人目不暇接，其并购的频率之高是前所未有，如 在银行业最发达的美国，银行并购的频率甚至达到过一周3 起、一天2起:1 998年4月6日，美国花旗银行与旅行者公 司合并，仅隔一周后的4月13日，第一银行与第一芝加哥银 行合并为新的第一银行，国民银行与美洲银行合并为新的美 洲银行。 3 .银行并购使金融资源高度集中到少数超级银行：自 2000年以来，由于国际银行的大幅度的并购，使金融资源高 度的集中到少数金融寡头手中，超级银行不断产生，规模不 断扩大，至n年前25位之内的世界大银行占前1 000个银 行资产总额％比2000年的％增加了％，从资本总额来看，前三 位的超级银行分别为瑞穗金融集团总资本额12595亿美元， 排在第二位的花旗银行资产总额为902 2亿，第三位德意志 银行总资产8747亿美元。由于银行总资产巨大，在全球银 行业中扮演的作用也越来越重要。 银行混业并购成为新特点：第五次席卷全球的国际金 融业的并购风潮使银行业并购出现了新的特点，那就是跨国 界并购，如被称为“世纪合并的”花旗银行与旅行者之间的 合并就是混业合并的成功案例，而德国最大的商业银行一德 意志银行与美国信孚银行合并，组成了世界上最大的跨国银 行;2000年7月，美国富利波士顿金融公司收购了 Co.;美国 第三大银行一大通曼哈顿先是在7月份收购了 Robert—F lemingHold ingltd，接着在9月13日，宣布第五大银行一 摩根银行合并，新组成的公司取名为摩根一大通公司， 收入将超