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我国商业银行风险与效率研究 摘要：商业银行的效率与风险问题是近年来学术界和 银行界关注的焦点。证明了将商业银行的风险与效率放在 统一框架下进行研究的重要性。另外，通过采用因子分析 法实现了将更多反映商业银行效率状况的投入和产出指标 纳入到DEA模型中，以更全面准确地对商业银行的效率水 平进行评估。实证研究发现，在我国商业银行中，一些银 行通过承担比较高的风险来提高自身的效率水平。因此， 将风险因素纳入到效率研宄的分析框架中对于效率评估的 准确性具有重要的现实意义。 关键词：商业银行；效率；风险；因子分析法 1引言 对于“效率”内涵的界定，经济学术界对此仍然争论 不休。萨缪尔森认为，效率意味着尽可能有效地运用经济 资源以满足人们的需要或不存在浪费，即当“经济在不减 少一种物品生产的情况下，就不能增加另一种物品的生产 时，它的运行便是有效率的”。这时经济处于生产可能性边 界之上。最常见意义上的“效率”是指现有生产资源与它 们为人类所提供的效用之间的对比关系。当效率概念用于 某个企业时，“有效率”的涵义是指该企业在投入一定生产 资源的条件下是否使产出最大，反过来讲，就是在生产一 定产出量时企业是否实现了 “成本最小”，这也是我们常 讲的“微观效率”。 对于商业银行而言，作为经营货币资金的特殊金融企 业，为了实现利润最大化这一目标，商业银行必须投入资 源，生产产品，并以一定价格出售产品。在这一过程中， 商业银行通过实行有效的管理，尽可能地节省投入或扩大 产出，以实现利润最大化。但是，投入的最小化或产出的 最大化并不一定能够实现，银行效率衡量的就是银行追求 投入最小化或产出最大化目标的实现程度。就具体含义而 言，银行效率是指银行在业务活动中投入与产出或成本与 收益之间的对比关系。 另外，在当前的银行业中，行业和市场竞争压力越来 越大，这就为企业提高效率提供了强大的驱动力。但是， 与此同时也加大了银行可能采取高风险行为的倾向，促使 一些银行可能转向高风险的业务、做出风险较大的组织安 排，并吸纳高风险的客户。在市场经济条件下，银行以其 特殊的经营对象与经济实体产生广泛的联系并对经济实体 具有强大而深远的影响，银行体系的安全和稳定与社会和 公众的利益之间密切相关。因此，在研究银行效率问题时， 势必要将一些主要的风险因素考虑在内，才有可能更客观 地反映银行的现实效率状况。 基于此，本文将把反映银行风险问题的指标纳入到效 率研宄之中，把风险控制作为银行的一个产出目标，即在 保持投入不变时，银行的目标应是在实现其它产出最大化 的同时实现风险最小，或者在相同风险的情况下实现其它 产出最大。同时，对商业银行效率进行研究的文献中较多 使用了 DEA方法，D EA能较好地解决多投入多产出的问题， 而其评价结果依赖于投入产出指标的选择，在投入产出指 标硬约束的限制下，全面准确选择投入产出指标体系是取 得银行效率客观评价的关键，而相关文献中研宄者往往是 从其研宄所考虑的角度出发来选择投入与产出变量，这就 会造成投入产出变量不能全面的反映银行效率状况，得出 的效率评价结果仅仅是银行在某一方面的效率水平。为了 解决这一问题，本文在研宄中采用了因子分析方法，从众 多的投入和产出变量中抽取出最重要的投入因子和产出因 子，通过提练的投入因子和产出因子来衡量我国银行的效 率水平。 本文以下部分是这样安排的：第二部分是对DE A分析 方法与因子分析法进行简要介绍；第三部分是实证部分， 利用我国12家商业银行X X年的公开数据对其效率进行全 面的评估；最后一部分是对全文的总结。 2投入产出变量的选取 在经济学界，著名经济学家在研究生产成本时，曾引 进被称为“距离函数”的公式。随后，Farr el 1开创性的 从微观视角对企业效率问题进行研究，其对于效率的衡量 是基于前沿函数或边界函数来表示的。他指出在经济生产 中，所有生产可能最佳解的点的连线组成一条效率前沿， 该效率前沿将所有的生产可能的观测值都包络于生产前沿 曲线之内，所以被称为包络线。F arrell指出厂商在产出 量固定的情况下，有潜在的投入成本最小所组成的生产前 沿，此前沿为具有完全效率的生产前沿，而任何一个生产 点与生产前沿之间的差距，就是此生产点的无效率程度。 按照Farrell的思想，以非预设生产函数形态取代通常的预 设生产函数形态的方法来评估效率问题，这也是非参数方 法的最大优点之一。 在此之后，Ch arnes，Coop er 和 Rhodes 将Farrell 的 思想进一步的推广，建立一般化的数学规划模型，即CCR 模型，在规模报酬固定的假设前提下，评估多项投入和多 项产出的生产决定单元的相对技术效率水平。后来， Banker, C hanes和Coop er放开规模报酬固定的假设，建 立了 BCC模型