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探析国有商业银行公司治理的问题 摘要：完成股份制改造后，我国国有商业银行逐步建 立起现代公司治理体系，但其公司治理仍存在诸多缺陷。 本文在分析国有商业银行公司治理现状的基础上，提出了 完善公司治理的对策建议。 关键词：国有商业银行；公司治理；治理结构 随着中国农业银行IPO的进行，四大国有控股商业银 行已陆续完成了股份制改革以及上市。自XX年9月中国建 设银行率先完成股份制改造之后，按照监管部门的指导， 国有商业银行在遵循‘三会分设、三权分开、有效制约、 协调发展”的原则上，明确了股东大会、董事会、监事会、 高级管理层的权利和责任，建立了一系列激励约束机制， 初步建立起现代商业银行的公司治理结构。我国加入WTO 之后，在银行业全面对外开放的背景下，我国商业银行尤 其是国有商业银行的改革取得了阶段性的胜利，其中公司 治理的制度建立功不可没。但是我们还应当认识到，目前 我国国有商业银行的公司治理还存在着许多的问题和缺陷， 全球金融危机也对我国国有商业银行造成了不同程度的影 响，公司治理的制度安排还有待进一步的完善。 1商业银行公司治理的特殊性 商业银行的公司治理，有狭义和广义之分。前者指商 业银行的股东、董事、监事和经理层之间的协调和制度安 排;后者还包括了与其他利益相关者如员工、存款人、债权 人和社会公众等之间关系的协调。亚洲金融危机的爆发， 引发了人们对金融机构特别是商业银行公司治理问题的关 注。在此背景下，巴塞尔银行监管委员会于1999年9月颁 布了动口强银行机构公司治理》，进一步推动了商业银行公 司治理问题成为各界关注的焦点t 0。从世界范围来看，商 业银行公司治理仍然是一个较新的研究领域。XX年6月， 中国人民银行颁布了《股份制商业银行公司治理指引》，正 式提出我国商业银行公司治理的概念，并初步规范了股份 制商业银行公司治理的标准。此后，商业银行公司治理一 直是国内研究的热点。当前商业银行公司治理研究中最主 要的问题在于，传统的公司治理理论及其分析框架对于商 业银行究竟是否适用。针对这一问题，理论界普遍认为， 与一般企业相比，银行具有许多的特殊性，这些特殊性的 存在使得商业银行的治理机制与一般的公司治理机制存在 较大的不同。 1. 1资本结构的特殊性 与一般性的企业相比，商业银行自有资本的比重明显 较低。例如，现行的国际银行业资本监管标准巴塞尔协议 中规定，商业银行自有资本的最低要求是达到8%，意味着 商业银行的负债比例可以高达90%以上，实际上很多银行的 现实状况便是如此。在这种高负债的资本结构下，商业银 行的资金主要来源于存款人和其他债权人，其中主要靠吸 收存款。高负债经营的特点，决定了商业银行的经营风险 高于一般企业。由于债权人一般不主动参与商业银行的监 督与管理，商业银行虽然时刻处于高负债的运营状态，面 临着较大的流动性风险，却缺少一般公司治理中的监督和 控制，使得商业银行债权人治理机制失效。此外，如果出 现破产风险，银行股东只以其出资额承担有限责任，其余 大部分损失将由存款人和其他债权人承担，这使得银行股 东和高管层利用短期行为损害存款人及其他债权人利益的 可能性也随之增加。因此，我们在研究商业银行公司治理 时，要重点关注存款人和其他债权人的利益问题。 1.2信息不对称问题的特殊性 商业银行信息不对称问题的特殊性主要表现在两个方 面:一是存款人、监管者与商业银行管理者之间存在信息不 对称。一般的公司治理理论主要分析股东、董事和高管之 间的信息不对称问题。商业银行的债权人、中小股东处于 信息劣势，无法有效的对大股东和高管层进行约束。商业 银行经营的是特殊产品且具有高风险性，这些产品的信息 不对称问题比普通的有形商品更为严重，使得存款人和监 管者处于信息劣势，外部监管的作用被削弱。二是产品市 场的信息不对称。信贷等货币产品的质量在短期内难以观 察，使得商业银行的经营绩效较一般企业更难以评价，存 款人或股东难以察觉，造成商业银行外部治理机制的作用 比一般企业的治理机制弱。 1.3监管的特殊性 金融部门是经济的核心部门，商业银行则是金融体系 的核心。与一般行业不同的是，银行业的风险具有传染性 能够波及整个经济系统，一旦银行业出现危机，对国民经 济将造成十分严重的破坏，亚洲金融危机和美国次贷危机 就是很好的例证。尽管各国在不同时期对商业银行监管的 范围和力度不同，但由于银行运行的脆弱性和行业的特殊 性，各国政府都积极的对商业银行实施监管，且监管制度 通常都十分严格。银行监管的目的主要有两个，保护存款 人利益，以及防止银行系统风险的产生。监管部门对商业 银行的管制行为一定程度上替代和弱化了银行的法人治理 机制。 2国有商业银行的股权结构问题 我国国有商业银行股份制改造带来的股权多元化特征 对银行公司治理产生了很多积极的影