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训练营 | Trianing Camp 众筹新课联系微信501863613 第六讲 | 尽职调查 主讲人：张鹏悦 悦诚资本创始人 1 尽职调查 • 尽职调查概览 众筹新课联系微信501863613 • 财务尽职调查概述 • 财务尽职的全流程分析 尽职调查的概念和范围 • 尽职调查（Due diligence ），又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向 后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的 一系列活动。 范围： 公司总体情况 财务部分 人力资源 众筹新课联系微信501863613 – 基本情况 – 财务管理体制及职责分工 – 人力资源制度 – 历史沿革 – 管理层情况 – 管理体制与组织结构 – 员工数量及结构 – ．．．．． 法律 – 员工报酬情况 – 法律诉讼与监管处罚 – 同业竞争与职工持股等问题 – ．．．．． 业务部分 – 总体发展情况 – ．．．．． – 业务发展战略 – 各业务线或各地区业务发展情况 – ．．．．． 举例：如何进行股权沿革的调查 • 股权结构及其历史沿革是投资者最关心的问题 • 股权问题实质上是实际控制人问题 — 实际控制人并不一定是大股东 — 实际控制人是否明确，是否稳定 众筹新课联系微信501863613 • 现实中存在的问题 — 股权分布过于平均或分散，实际控制人不明确 — 实际控制人100%股权，其他关键人员没有股权 • 投资者青睐的股权结构 — 实际控制人是大股东 — 股权结构简单明晰 举例：如何进行人力资源调查 • 人事部门了解员工数量、部门分布、人员结构； • 人事部门的工资册，分析人员成本、部门分布； • 财务部门了解工资成本和其他人事费用； • 注意主要管理人员的工资水平和变化； 众筹新课联系微信501863613 • 主要管理人员、业务骨干的简历，各部门访谈中注意收集评价； • 企业的各项人事政策、激励制度； • 部门访谈中注意了解各部门对人事政策和激励制度的评价和建议，收 集各部门的成本； • 了解当地的平均工资水平。 举例：如何进行人力资源调查 • 人事部门了解员工数量、部门分布、人员结构； • 人事部门的工资册，分析人员成本、部门分布； • 财务部门了解工资成本和其他人事费用； • 注意主要管理人员的工资水平和变化； 众筹新课联系微信501863613 • 主要管理人员、业务骨干的简历，各部门访谈中注意收集评价； • 企业的各项人事政策、激励制度； • 部门访谈中注意了解各部门对人事政策和激励制度的评价和建议，收 集各部门的成本； • 了解当地的平均工资水平。 举例：如何进行部门访谈 销售部门: 供应部门: • 部门内部机构设置、人员数量及分布、销售人员考核与奖惩 • 部门内部结构设置、人员数量及分布、人员考 制度；