财务分析与基本管理知识指标体系.pptVIP

【学习目标】 1.掌握基本财务指标体系的分类，熟悉各个财务指标的意义和计算方法。 2.在理解财务指标联动性的同时，能够熟练运用杜邦分析系统。;第一节 财务分析的基础;（二）以资产负债表和利润表为基础的财务比率分类;三、财务分析的方法 （一）比较分析(comparative analysis) 又称横向分析(horizontal analysis)，是指前后两期财务报表 间相同项目变化的比较分析。 揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变 化情况。;（二）结构百分比分析 又称纵向分析(vertical analysis)，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进行分 析。 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 便于不同规模的公司之间进行可比。;（三）趋势百分比分析(趋势分析) 将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一 年份作为基期，计算每一期间各项目对基期同一项目的百分 比或指数。 某期趋势百分比＝报告期金额÷基期金额×100% 揭示各期间财务状况的发展趋势。 ;（四）财务比率分析 利用会计报表上的相关会计数据计算出各种财务比率指标进 行分析。 揭示同一张财务报表中不同项目之间或不同财务报表的有关 项目之间所存在的内在联系。;四、财务分析的基础 （一）财务报表与公司经济活动的关系;（二）资产负债表和现金流量表关系;（三）利润表与现金流量表关系;一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 主要用于评价公司按时履行其财务义务的能力 反映偿债能力的指标主要包括流动性比率和财务杠杆比率两大 类;;2.营运资本（静态指标）含义：营运资本是企业同一时点流动资产大于流动负债的差额，它亦能揭示企业短期偿债能力的安全性。计算公式： 营运资本=流动资产―流动负债 该指标越高，说明企业的短期偿债能力越强。因此，营运资本、流动比率都是企业短期债权人所关注的指标。;3.速动比率（静态指标）;;5.现金流量比率（动态指标） 含义：过去一年经营活动产生的现金流量净额与未来一年需要 偿还的债务的比值。 计算公式：现金流量比率=???营活动产生的现金流量净额/流动 负债 分子和分母表示的会计期间不一致。;6.到期债务本息偿付比率 到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/（本期到期债务本金+现金利息支出）;该比率越高，表明公司偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。 通常，资产负债率不应高于50%；当资产负债率大100%时，表明公司资不抵债。 ;2.股东权益比率 含义：所有者权益与资产总额的比率，衡量股东投入资本在全 部资本中所占的比重 。 计算公式：;3.权益乘数 含义：股东权益比率的倒数，即资产总额相当于股东权益的 倍数。 计算公式： ;4.产权比率(负债总额与股东权益的比率) 含义：负债总额与股东权益的比率，反映公司所有者权益对债 权人权益的保障程度。 计算公式：;5.有形净值债务率 有形净值债务率=负债总额/（股东权益总额-无形资产净值）;6.偿债保障比率（债务偿还期） 偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量净额;7.利息保障倍数 含义：公司一定时期息税前利润与利息费用的比率，主要用于 分析公司在一定盈利水平下支付债务利息的能力。 计算公式：;8.现金利息保障倍数 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息 支出+付现所得税）/现金利息支出;第二节 基本财务指标; 应收账款平均周转天数;（二）存货周转率 含义：公司一定时期内销售成本与存货平均余额的比率，是反 映存货周转速度的指标。 计算公式：;（三）流动资产周转率 含义：流动资产周转率是一定时期（通常是一年）流动资产周转额（销售收入）与流动资产平均余额的比值，是揭示企业流动资产周转速度的指标。 计算公式： 一定时期内，流动资产周转率越高，表明流动资产利用效率越高。计算流动资产周转率所采用的流动资产周转额一般采用销售收入指标。;如果利用流动资产周转天数进行补充分析，则计算公式为： 或者： 流动资产周转天数越少，效率越高。;（四）营业周期 营业周期是企业取得存货开始至销售存货并收到现金为止所经 历的天数。计算公式如下： 在正常情况下，营业周期越短，说明生产经营周转资金的营运 效率越高。;（五）固定资产周转率 固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值;（六）总资产周转率 总资产周转率揭示了企业总资产的周转速度，计算公式为： 式中： 销售收入净额 = 销售收入 - 销售退回 - 销售折扣 - 销售折让 总资产周转率越高，说明企业整体资产的运营效率越高。;三、盈利能力指标 盈利能力分析