20XX年长期财务预测与财务知识计划分析.pptVIP

例：某公司2005年有关销售及现金收支情况： 项目 一季度 二季度 三季度 四季度 合计 产品销售量 3000 4000 5500 6000 18500 销售单价 100 100 100 100 - 期初现金余额 21000 经营现金流出 261800 298100 354000 593300 1507200 1、销售环节税率为5.5%； 2、该公司期初应收帐款余额为80000元，其中第四季度形成的应收帐款为50000元； 3、该公司历史资料显示：当季销售当季收回现金60%，下季度收回现金30%，第三季度收回现金10%； 4、该公司最佳现金余额为6000元； 5、银行借款按期初借款、期末还款处理，借款利率为10%； 6、资金筹措和运用按500元的倍数进行； 第三章 长期计划与财务预测 学习目的与要求：财务预测是财务决策的前提和依据，财务计划则是组织财务活动的指标落实。通过本章的学习，应当深入理解销售增长与资金需求的关系，熟练掌握营运资金需求量预测的基本方法，掌握企业全面预算体系，熟练掌握全面预算的编制方法。 第一节 长期计划 长期计划：为实现长期目标而对未来一定时期的行动步骤、分期目标及分部门目标等进行规划和安排 财务计划：依据企业的发展战略和经营计划，对未来一定时期的财务活动及结果进行规划、布置和安排。 第二节 财务预测 财务预测（狭）——指估计企业未来的融资需求 （广）：全部的预计财务报表 步骤： 经营资产-经营负债 销售预测 估计各项费用、净利与保留盈余 资金总需求量 内部资金来源 估计所需融资 外部融资需求 一、销售百分比法（短期预测） 销售百分比法是假定： 经营资产、经营负债 销售收入间存在稳定的百分比关系，根据这种关系可以预计经营资产、经营负债及所有者权益，进而预计资金的需求。 1、 确定资产和负债的销售百分比 销售百分比 =基期某项资产（或负债）/基期销售总额 2、计算预计销售额下的经营资产和经营负债 ①各项经营资产（负债） =预计销售额X各项目销售百分比 ②资金总需求=净经营资产的增加额 =预计净经营资产的合计-基期净经营资产合计 筹资的优先顺序： 动用现存的金融资产 增加留存收益 增加金融负债 增加股本 3、预计可动用的金融资产 尚需筹集的资金 =资金总需求-可动用的金融资产 4、预计增加的留存收益 △留存收益=预计销售额×计划销售净利率×（1—股利支付率） 5、预计外部融资需求 外部融资需求 =尚需筹集的资金-△留存收益 例：81 根据销售增加量确定融资需求 融资需求 =△经营资产-△经营负债-可动用的金融资产-△留存收益 =（经营资产销售%×新增销售额）-（经营负债销售%×新增销售额）-可动用的金融资产-△留存收益 =(资产销售%-负债销售%) ×新增销售额-可动用的金融资产-销售净利率×计划销售额×（1-股利支付率） 例：某公司2005年销售收入为800万元，获税后净利53.6 万元，发放股利37.52万元该公司2005年设备利用率为80%，根据经验，设备充分利用后，销售每增加10万元，设备投资也将随之增加0.5万元。该公司2005年12月31日的资产负债表如下： 设备利用率为100%时 800÷80%=1000万元 1080-1000=80万元 需增加的设备投资 （ 80÷10）×0.5=4万元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 现 金 应收账款 存 货 设备原值 累计折旧 设备净值 长期投资 无形资产 25000 123000 245000 400000 80000 320000 150000 30000 应付账款 应交税金 长期负债 普通股本 优先股本 留存收益 89000 27000 240000 300000 100000 137000 合 计 893000 合 计 893000 若该公司2006年销售总额增至1080万元，货币资金、长期投资、无形资产不变，可动用的金融资产为０，销售净利率和股利发放率不变（其中现金股利为70%，股票股利为30%），该公司综合折旧率为10%，当年折旧计提数中60%用于设备改造。 外部筹资额=（变动经营资产的销售%—变动经营 负债的销售%）×新增销售额 +设备增加而