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第五章 金融体系 本章内容 第一节 金融体系概述 第二节 金融机构体系 第三节 国际金融机构 第四节 金融分业经营与混业经营 本章重点和难点 1、金融体系的功能 2、西方国家金融机构体系的构成 3、投资基金的运作原理 4、投资银行与商业银行区别 5、分业经营与混业经营的比较分析 第一节 金融体系概述 一、金融体系的概念和类型 由金融机构、金融市场、金融业务、中央银行和其他金融监管机构共同构成的复杂系统。 （一）银行职能高度集中的金融体系 将中央银行职能与商业银行职能集中于单一的国家银行，并另设一些专业性银行的金融体系。 （二）以中央银行为核心的金融体系 以中央银行为领导，商业银行为主体，其他银行和非银行金融机构同时并存的金融体系。 （三）中央银行职能松散的金融体系 没有真正独立的中央银行，整个金融体系由众多的商业银行、其他银行、其他金融机构、金融监管机构和行业监管组织等构成。 二、金融体系的基本构成 完整的金融体系应该包括金融机构体系、金融业务体系、金融市场体系和金融监管体系等四个部分 。 （一）金融机构体系 （二）金融业务体系 银行业务：商业银行 证券业务：证券公司、投资银行和金融公司等 保险业务：保险公司 信托业务、金融租赁业务和咨询服务业务 （三）金融市场体系 金融体系的载体 ：提供场所和机制 （四）金融监管体系 金融监管的法律制度体系、金融监管的组织体系、金融监管的执行体系。 三、金融体系的演进路径 （一）金融体系的发展模式 市场主导型：美、英 银行主导型 ：法、德、日 （二）金融体系的形成 货币的产生 银行业 中央银行 其他金融机构 四、金融体系的功能 1. 提供金融服务，降低交易成本的功能 2. 充当信用中介，进行资源配置的功能 3. 风险分担与管理功能 4．处理与传递信息，缓解信息不对称的功能 ◆逆向选择与道德风险 5．公司治理功能 一、西方国家的金融机构体系 （一）存款性金融机构 （二）投资性金融机构 （三）契约性金融机构 （四）政策性金融机构 （五）金融监管机构 （一）存款性金融机构 商业银行、储蓄银行、信用合作社 （二）投资性金融机构 在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构。 投资银行、证券经纪和交易公司、投资基金、金融公司、信托投资公司 1．投资银行 在资本市场参与投资和提供投资服务的投资性金融机构 。 主营业务 ：证券承销、公司并购、项目融资、风险资本投资 投资银行与商业银行的区别 2．投资基金 （1）概念：是一种以利益共享、风险共担为原则，通过发行基金股份或基金受益凭证，将众多投资者的资金募集起来，由基金托管人托管，基金管理人以组合方式投资于各种金融资产，投资者按投资比例取得收益的投资性金融机构。 （2）性质：金融机构、金融工具 （3）投资基金的优势： （4）投资基金的不同称谓 （5）投资基金的类型 （6）投资基金的运作原理 图5-1 投资基金运作原理 3. 金融公司 金融公司也称财务公司，是指通过发行商业票据、债券和股票等方式获得资金，并将资金主要用于特定消费者和工商企业贷款的金融机构。 销售金融公司 、消费者金融公司 、工商金融公司 （三）契约性金融机构 以契约方式吸收持约人的资金，然后按契约规定向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构，主要包括保险公司、养老基金和退休基金等。 1．保险公司 按业务分类 ；按组织形式分类 2．养老基金和退休基金 养老基金和退休基金是以契约形式组织预缴资金，以年金形式向参加基金计划的职工提供养老金或退休金的金融组织形式。 私人养老基金和公共养老基金 （四）政策性金融机构 政策性金融机构是指那些由政府或政府机构发起、出资创立、参股或保证的，不以利润最大化为经营目的，在特定的业务领域内从事政策性融资活动，以贯彻和配合政府的社会经济政策或意图的金融机构。 1．经济开发政策性金融机构 根据国家政策和规划专门为经济开发提供长期投资或贷款 。 开发银行、复兴银行、开发金融公司、开发投资公司 2．农业政策性金融机构 根据国家农业扶持和保护政策专门为农业提供长期低息贷款 。 3．进出口政策性金融机构 促进进出口贸易，维持国际收支平衡，尤其是支持和推动出口。 4．住房政策性金融机构 专门扶持住房消费，尤其是扶持低收入者进入住房消费市场，以贯彻和配合政府的住房发展政策和房地产调控政策 。 （五）金融监管机构 1、联邦储备体系 ：负责管理会员银行和所有银行控股公司 2、货币监理局 ：隶属于财政部，负责对联邦注册银行的审批和检查。