零售行业自有品牌研究框架：从规模化到差异化到定制化，进击的中国自有品牌.docxVIP

正文目录 图表目录 3 一、全球自有品牌发展差异较大，中国市场空间广阔 7 自有品牌发展历史：从无品牌到形象品牌 7 全球自有品牌发展差异大，中国自有品牌仍有较大发展空间 8 全球自有品牌聚焦行业有差异：中国从日用品切入，欧美则主要占据食品领域. 11 二、以沃尔玛、罗森和 Costco 为例，国外自有品牌发展定位具有差异性 12 沃尔玛：以产品力打造品牌效应，以成本贡献高毛利 12 罗森：差异化发展自有品牌带动毛利率提升 16 Costco：极致的性价比生意、自有品牌提升顾客粘性 21 零售业集中度差异是导致自有品牌差异的重要原因 23 三、自有品牌在中国——挖掘更多潜在市场 25 中国与海外自有品牌兴起背景不同使得发展重点不同 25 海外自有品牌兴起背景下，极致低价为核心 25 中国当下自有品牌兴起背景下，品质成为关键 ，大部分电商无优势 26 如何看待超市以及家电领域的自有品牌发展之路？ 31 永辉：永辉优选助力品牌升级 31 苏宁：定制化产品中再寻商机 34 ：从“供给侧思维”向“需求侧思维”切换，自有品牌开启零售新时代 37 四、风险提示 38 图表目录 图 1 零售商自有品牌生产模式 7 图 2 国外自有品牌发展历程 7 图 3 2015-2016 年欧洲领先全球自有品牌市场份额增长 9 图 4 2017 年中国自有品牌占比滞后于全球其他地区 9 图 5 北美自有品牌占比增幅不大 9 图 6 欧洲各国自有品牌占比 9 图 7 美国自有品牌销售增速超过品牌商 9 图 8 美国和中国自有品牌市场规模达万亿（单位：亿元） 9 图 9 亚太地区消费者对自有品牌的接受度较高 10 图 10 中国消费者对各品类的品牌忠诚度不高 10 图 11 汇源果汁购物者以低频购物者为主 10 图 12 中国非食自有品牌发展较快 11 图 13 国内近几年发展火热的自有品牌馆——名创优品 11 图 14 国内近几年发展火热的自有品牌馆——Nome 11 图 15 2018 年欧洲自有品牌各品类占比 12 图 16 2018 年美国自有品牌各品类占比 12 图 17 美国休闲食品购买要素 12 图 18 美国 2017 年最受欢迎的超市 Top10 12 图 19 沃尔玛在中国的自有品牌 13 图 20 沃尔玛自有品牌贡献收入及利润 13 图 21 沃尔玛自有品牌——惠宜 13 图 22 沃尔玛自有品牌——沃集鲜 13 图 23 惠宜纯牛奶诞生过程 15 图 24 惠宜猪年纪念版包装 15 图 25 沃尔玛按品类陈列的自有商品及明显标识 16 图 26 沃尔玛扶梯口的自有品牌集合区 16 图 27 沃尔玛直观对比自有品牌商品及品牌商品价格 16 图 28 沃尔玛直观对比自有品牌商品及品牌商品价格 16 图 29 罗森自有品牌 17 图 30 罗森自有品牌——Lawson Select 17 图 31 沃尔玛与罗森毛利率比较 17 图 32 剔除香烟影响后的罗森毛利率 17 图 33 沃尔玛与罗森毛利率比较 18 图 34 剔除香烟影响后的罗森毛利率 18 图 35 罗森自有品牌——鲜食烘焙品类 19 图 36 罗森自有品牌——熟食关东煮面点类 19 图 37 罗森的冰皮月亮蛋糕系列 19 图 38 小红书上对罗森冰皮月亮蛋糕的持续关注 19 图 39 罗森的 SPA 模式 20 图 40 罗森苏南地区的供应仓选址 20 图 41 Costco 自有品牌占比变化 21 图 42 沃尔玛与 Costco 毛利率比较 21 图 43 Costco 会员费及净利润 22 图 44 Costco 的规模效应获取供应商的成本优势 22 图 45 Costco 参与生存流程提升议价能力获取成本优势 22 图 46 Costco 成本优势实现路径 22 图 47 Costco 的规模效应难以在中国复制 22 图 48 全球不同地区 Top10 零售商市场集中度情况 23 图 49 中国 Top10 连锁企业占连锁百强份额 23 图 50 国内零售商毛利率低于国外零售商 23 图 51 国外零售商与品牌商毛利率相当 23 图 52 国内零售商毛利率显著低于国内品牌商 24 图 53 国内零售商有望通过自有品牌提升毛利率 24 图 54 国内家电零售商毛利率低于国外家电零售商 24 图 55 国外家电零售商 VS 国外品牌商毛利率 24 图 56 国内家电零售商