浙江A股上市公司盈余管理与公司治理关系的实证研究【开题报告】.docVIP

毕业论文开题报告 财务管理 浙江A股上市公司盈余管理与公司治理关系的实证研究 —、立论依据 1 ?研究意义、预期目标 研究意义： 盈余管理实际上是一种披露管理。企业管理人员通过有目的的控制对外 财务报告过程，选择不用的会计计量方法达到自身利益或企业市场价值最大 化的目标。经营者的最终目的是为了私人的利益。盈余管理的现象不仅会损 害股东，投资者或债权人的利益，还会影响整个市场的资源配置效率。21世 纪初全球爆发的一系列丑闻，大部分是盈余管理操纵的结果。目前我国上市 公司的盈余管理现象比较普遍，其中很大程度应归咎于不完善的公司治理结 构。尤其是董事会成员的成分，内部监督部门的设立以及对经理人的牵制与 监督机制相较于完善的金融市场存在很多漏洞。这些不完善的公司治理因素 使得盈余管理有机可趁。对盈余管理与公司治理关系进行研究能够探索公司 治理结构与盈余管理的深层次关系，从而从抑制盈余管理的角度改良公司治 理结构。 预期目标： 木文预期在盈余管理和公司治理的理论基础上，运用SPSS数据分析软件 并利用上市公司相关数据，采用实证分析方法研究盈余管理和公司治理之间 的关系，并且进一步进行盈余管理的成因分析，提出抑制盈余管理的公司治 理层面的对策，已达到改良公司治理，抑制盈余管理的目标。 2?国内外研究现状 国外研究现状： 从上个世纪八十年代开始，国外研究者就将眼光放在了盈余管理的研究 ±o 1989年美国会计学家凯瑟琳?雪珀(Kathehne SchipPer)于年给盈余管理下 了一个比较具体的定义：“盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制 对外财务报告过程，以获得某些私人利益的披露管理”。 Jones 1991年提出了著名的Jones模型： 1999年，希利和惠伦提出资木市场进行盈余管理主要有以下三种动机： 避免亏损、保持盈余增长和适合财务分析师盈余的预期。 1996年，比斯里年在《董事会构成与财务欺诈关系的实证研究》一文中 研究了董事会构成和公司财务欺诈的关系。他选取了被美国SEC通告有财务 欺诈行为的75家公司作为样本，同时又选取了 75家未发生财务欺诈问题的 上市公司作为对比研究样本，研究了公司的董事会构成特征对财务欺诈问题 的影响。比斯里的研究验证了董事会中外部董事能够增强董事会防范财务欺 诈行为的能力。比斯里得到的另一个结论是，在降低财务欺诈可能性的问题 上，董事会构成所起到的作用比是否存在审计委员会更为重要。 2002年，克莱恩年研究了审计委员、董事会特征和盈余管理之间的关系。 他发表了《董事会屮审计委员会的特征和盈余管理》一文。在文章屮作者把 通过琼斯模型计算出的操控性应计的绝对值作为盈余管理水平的量度，由此 验证治理结构对盈余管理的影响。克莱恩最终的研究结果和比斯里相似，他 证明了外部董事比例与盈余管理水平之间存在着负相关的关系，还证明了， 当董事会和审计委员会中独立董事的百分比发生变化时，盈余管理程度也会 随之发生变化。 2009年口本金融厅金融研究所通过分析1990至2004年的799家口本制 造企业，对其治理机制，包括内部的（管理者所有权，所有权集中以及股票期 权）和外部的（社会机构投资人持股，非银行经融机构以及其他的法人团体 持股）进行收益管理上所体现出的效用评鉴。通过数据得出管理者所有权的 高度与盈余管理的程度呈正相关。第二，在所有权集中与收益管理之间存在 一种明显的型关联。进一步真实了盈余管理与公司治理有着密不可分的 关系。 国内研究现状： 我国对于盈余管理的研究始于上个世纪末。 赵宇龙（1998）对会计盈余对股票价格的信息含量以及股票价格对会计 盈余的信息含量这两方而的研究。得出：会计盈余的信息伴随股票非正常报 酬率同方向、同性质的变动说明了盈余信息对投资者的投资决策和交易行为 产生了实质性的影响。 1998年蒋义宏和李树华二人，通过研究我国证券市场上市公司的利润操 纵行为认为。指出在EPS略高于盈亏临界点的上市公司中，存在利润操纵行 为，且他们的利润操纵行为与“保牌”和“配股”相联系。 魏东在他2004年的硕士学位论文上将盈余管理量化为三个指标：流动性 统计、线下项目、关联方销售。将公司治理量化为：大股东类型、股权结构 以及董事会结构。分别将盈余管理的三个量化指标和公司治理的三个量化指 标进行一对一组合检验。样本选取为1999年至2001年沪深A股110家上市 公司。得岀为了达到配股目的，大股东为集团背景的上市公司，倾向于利用 流动性、关联方交易达到盈余管理的目的；而大股东为中央直展企业更倾向 于使用线下项口进行盈余管理等结论。本文对Z后研究的重大意义在于证明 了公司治理与盈余管理有较为稳定的影响关系。并且提岀了比较实际的解决 方法：加强治理结构的监督性、制衡性；增强董事会的独立性，特别是要发 挥独立