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上海城市轨道交通PPP模式应用 同济大学2002MPA赵佳敏 【摘 要】：本文从分析上海城市轨道交通供给模式的演变入手，对目前供给模式屮所 存在的缺陷进行了深入的剖析。并有针对性地提出了两种可供借鉴的PPP模式，即：前补贴 模式和后补贴模式，对它们的具体应用模式及优点进行了论述。同吋本文还就PPP模式在上 海城市轨道交通的运用提出了相关的政策建议。 【关键词】：城市轨道交通PPP模式 上海城市轨道交通现状分析 上海城市轨道交通供给模式演变 就上海市而言，已投入运营的3条轨道交通线，其投融资、建设、运营模式均有不同， 体现了在实践屮逐渐演变、完善的过程： （1） 建设初期（1995?2000） 此吋上海城市轨道交通网络仅有地铁1号线，全长16. 365km,工程投资约65. 53亿元; 由上海市政府投资建设，主要解决国内配套资金，并采用信贷方式融入了部分国外政府贷款。 当时负责承担政府投资任务的是上海久事、上海城投两家公司，负责建设和运营的是原上海 地铁总公司。这种模式完全是“国有国营”的传统模式，巨大的财政包袱和风险完全由政府 所承担。 根据有关统计数据，2001年，地铁1号线的全年营运收入为3. 79亿，2002年1到9 M的前三个季度的营运收入为3. 39亿，而地铁1号线2001年、2002年的经营管理费用和 日常营运管理费用均在2. 3亿左右，表面上看营运每年应该有1.5亿到1.8亿的盈利，但是 这并没有考虑巨额的借款利息支出与设备折旧费用，如果合并计算，1号线仅凭运营收入根 本无法盈利。 （2） 投融资体制改革：“四分开”时期（2000?） “四分开”模式的形成 在经过初期实践之后，上海市政府对如何加快城市轨道交通投融资体制改革，强化政 府公共投资功能和政策引导功能，推动轨道交通建设与运营逐步走向规范、有序、合理的市 场竞争，同吋建立起政府有效的监管机制进行了积极的思考。期I可，上海市政府在城市建设 与管理方面决策的重要咨询机构之一，隶属上海市建委的上海城市发展信息研究中心发表了 一份名为《上海市政、公用基础设施投融资发展战略研究总报告一一确立项目区分理论，深 化投融资体制机制改革》的报告，其屮把上海市政基础设施项目按有无收费机制分为经营性 项目和非经营性项目，且将轨道交通列为准经营性项目。报告认为，轨道交通的投资思路应 该是“政府适当补贴，吸纳各方投资”，并且可以“通过制定特定政策或提高其价格等，使 其可经营指数提升，即准经营性项冃可变成纯经营性项冃”。 经过一段时间的酝酿，2000年4月28日，上海市实施了轨道交通投资、建设、运营、 监管“四分开”的轨道交通投融资体制改革，对原来集投资、建设、运营于一身的上海地铁 总公司进行“分拆”，实行轨道交通的“投资、建设、运营、监管”四分开，同时新成立四 家公司一一申通集团、上海地铁建设有限公司、上海地铁运营有限公司和上海现代轻轨经营 发展股份有限公司。 其中申通公司成为轨道交通投资、拥有资产和经营权的主体，接手了原久事公司、上 海城投的大部分投融资的职能，主要以上海地铁1号线、2号线和轨道交通3号线（又称为 明珠线1期）的资产投入设立，三条线的投资额分别为65. 53亿、120亿和86亿，合计271. 53 亿。2001年5月巾通受让上市公司凌桥股份的股权借壳上市，投资主体多元化进一步深化。 上海地铁运营有限公司接收了原上海地铁总公司的大部分人员，注册资金3亿元。受 申通集团的委托，上海地铁运营公司继续经营轨道交通1、2、3号线。上海地铁运营有限公 司归上海城市交通管理局管辖，成为一家只做营运的公司。而新成立的上海现代轻轨经营发 展股份有限公司，则与上海地铁运营有限公司在以后新开设的轨道交通营运上展开竞争。 新成立的上海地铁建设有限公司则隶属于上海市建委，最初引进了多家国有股东，包 括上海建工、上海隧道股份等建设施工企业，负责参与城市轨道交通基础设施的建设。 “四分开”以后，上海地铁建设有限公司、上海地铁运营有限公司相继都取得了部分 盈利。据有关数据，上海地铁建设有限公司2001年的净利润在3000万左右；而上海地铁运 营有限公司1号线取得了营运上的盈利，2号线、3号线尚未取得盈利，但也在以降低营运 成本、减员的方式，加速边向盈利。 在经过了多年实践之后，在目前的上海轨道交通建设领域，己由上海地铁建设公司、 久创建设管理公司、上海港铁建设管理公司、中国铁道建筑总公司四家总承包商共同参与竞 争。其中由香港地铁有限公司作为投资方之一的上海港铁还承担了轨道交通申松线的建设， 这也意味着上海轨道交通建设管理向境外资本敞开了大门。通过这样市场化的竞争，充分起 到了降低工程造价，加快建设进程的效果。 而在地铁运营管理领域，现代轨道交通运营股份公司于2002年8月获得了轨道交通5 号线（