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企业年金制度发展及创新思索 【摘要】本文从完善税收优惠政策，拓宽企业年金基 金投资渠道，加强对企业年金既得受益权政策指导，建立企 业年金提前支付机制和个人投资企业年金理财机制，加强企 业年金监管机制建设等方面进行完善我国企业年金制度分 析。 【关键词】企业年金 激励机制制度创新 要发展好我国的企业年金必须处理好国家、企业、员工 三者之间的利益关系，必须处理好保障基金安全与确保基金 保值增值之间的关系，必须处理好宏观调控企业年金运行与 市场运作之间的关系。我国可以在借鉴发达国家企业年金的 成功实践的基础上，建立制度更加灵活、安全更加可靠、收 益更加明显、监督更加有效、保障更加有力的企业年金激励 机制。 进一步完善税收优惠政策，促进企业年金发展 国家考虑到企业对年金支付承受能力的问题，仅规定了 企业年金占工资的大致限度，低于4%的部分可从成本中列 支，所以大多数企业的企业年金份额是控制在4%之内。政府 应通过税收优惠手段来激励企业和职工实施企业年金制度， 使得企业年金制度对企业和职工有较大的吸引力。目前，全 国统一的税收优惠政策没有出台，我国有29个地区分别出 台了税收优惠政策，优惠比例在4%—12. 5%之间不等，大部 分省市优惠比率多在4%—5%,而且税收优惠仅限于基金征收 阶段，在基金运营和支付阶段还需纳稅。美国企业年金实行 的税收优惠政策是在缴费和投资阶段免稅，在年金给付阶段 才征税；美国企业税前列支的比例达到15%。这种允许企业 和职工将企业年金缴费作为成本在税前列支，同时对年金投 资收益予以免税的政策，极大地促进了企业和员工参与积极 性、促进了企业年金的普及和推广。 进一步拓宽企业年金基金投资渠道，确保企业年金 保值增值 企业年金制度从首次建立个人帐户，到员工享受退休待 遇期间有一个很长的时间差，如果这些资产得不到良好的运 营，将会形成巨大的闲置、浪费。政府需要进一步发展和完 善资本市场，为企业年金基金运营提供良好的投资环境和多 元化投资渠道。我国企业年金的投资还多限于银行存款和购 买国债等。这种投资组合根本无法满足人们对企业年金保值 增值的需求。中国保监会副主席陈文辉在以金融治理改革 与实体经济发展”为主题的2012陆家嘴论坛上表示，养老 基金的储备总量不能只靠缴费，而是要靠投资滚动利用复利 的原则获得增值。有资料显示：美国市场养老金积累近 40%-45%靠投资收益。要深化企业年金基金利用专业化的市 场改革，放宽企业年金的投资范围，把企业年金基金投资于 企业债券、房地产、基础设施建设项目等，如：电力、交通 等公共、基础设施建设项目，其所具备的低风险性、长期收 益性可以提高企业年金基金的收益率，最终实现企业年金的 保值增值目的。 加强对企业年金既得受益权政策指导，避免出现极 端倾向 我国现行的企业年金个人账户归属权益设计过于开放， 没有明确企业年金受益人的既得受益权取得的时限，因此企 业在制定既得受益权时拥有很大的自主权。各企业根据自身 的情况，特别是主要领导的主观意向，往往会出现过于宽松 或过于严格两种极端倾向。有的企业只顾及自身的利益，把 既得受益权进度制定得过于严格，在一定程度上影响了员工 的积极性，甚至限制了劳动力的正常流动；有的企业为了留 住人才，特别是高层次人才，或者是为建立更好的福利制度, 对既得受益权设计过于宽松，职工很快就拥有了 100%的既得 受益权，这种做法也利于激励员工，反而会成为人才流失的 原因之一。这两种极端现象的出现，影响了人力资源市场的 合理配置。由于缺乏相应的政策法规，政府也不能干预企业 对既得受益权进度的设置。建议劳动保障部门对企业年金个 人账户归属权益设计给予政策指导，综合考虑企业和员工双 方利益，合理确定企业年金既得受益权的年限。 建立企业年金提前支付机制，吸引更多职工加入企 业年金制度 我国很有必要引入特殊条件下的提前支付规则，以体现 对企业年金制度参加人利益的保护，同时也作为吸引职工加 入企业年金制度的重要因素，提高企业年金在养老保障体系 中的地位和作用。建议国家政策允许银行类金融机构可以积 极开展企业年金的金融产品创新工作，如：开办企业年金质 押贷款业务，以帮助员工缓解需要资金时的燃眉之急。我们 可以参考美国的《保障法》、《税收法》关于年金计划货款的 政策，女口：⑴所有参与者都有平等货款机会，货款额度设有 最低标准（不高于1000美元）。⑵向高薪职员贷款数额不能 高于其他雇员。⑶每项贷款必须有合理的利率。⑷贷款必须 要有足够的抵押。⑸贷款数额不能超过5万美元或退休金的 50%,对因疾病或事故等原因导致家庭出现“经济困难”者, 经企业职工代表大会认定并经企业年金管理机构审核，参加 企业年金制度的职工可以部分提前支取企业年金积累的本 金及收益。 建立个人投资企业年金的理财机制