课件：董事会秘书的角色与责任东城区单位培训.pptVIP

不断强化快速反应的 主动意识和处置能力 及时回应市场舆情和投资者关切 快速反应能力显著增强，开始从被动监管转向主动监管。 以及时发现和快速有效处置问题为抓手，以督促信息披露义务人依法履行信披义务为基点，推进以问题为导向的快速反应监管，强化交易所一线监管权威。 分类监管，找准抓手 着重关注“舆情有关注、股价有反应、市场有投诉、业绩有变化、诚信有污点、监管有怀疑”等六类公司，从信息披露角度及时进行监管回应。 今年以来，媒体及时报道的我们快速反应典型案例包括： 创兴资源； 山水文化； 上海家化； 天目药业； 西藏药业； 南纺股份； 上海新梅； 凤凰传媒； 大连控股； …… 及时关注市场热点， 采取监管措施 建立股东减持计划预披露制度 妥善实施十余起控制权之争的监管 今年以来，资本市场出现了许多新变化、新情况和新问题，需要我们积极作为，有所回应。 坚持及时发现和快速处理问题，应急处置西藏药业等多起控制权之争，督促公司履行信息披露义务，取得良好市场效果。 针对私募基金等市场新兴力量投资上市公司、参与二级市场交易日益普遍的现象，发布《上市公司股东减持股份预披露事项(征求意见稿）》，对上市公司股东减持计划预先披露制度作出明确要求，获得投资者积极认可。 促进并规范并购重组 一方面，抓住国有企业混合所有制改革全面启动、市场化并购重组深入推进的时机，将信息披露监管与业务指导培训结合在一起，推动上市公司通过并购重组等方式做大做强，实现转型升级。 另一方面，加大对“忽悠式”重组的监管力度。如在最近的中江地产控股股东国有股权转让事宜的监管中，针对到公司前期多次筹划挂牌转让失败的情况，要求公司在再次启动上述股权转让并进入停牌程序时，必须披露国资部门原则同意推进股权转让事项的函件。国资委和上市公司最后知难而退，予以放弃。 近期颁布的重要指引及通知 《关于规范上市公司筹划非公开发行股份停复牌及相关事项的通知》 《上市公司重大资产重组信息披露及停复牌业务指引》 《关于扩大上市公司信息披露直通车公告范围的通知》 《关于增加上市公司信息披露时段相关事项的通知》 今年的监管重点工作之一是分行业信息披露。目前，已全面梳理现有的三个行业指引（房地产、石油和天然气、煤炭）。计划在下半年陆续推出医药、零售、电力及汽车板块的行业指引。 近期监管重点 失败式重组 ST宏盛 在2013年2月8日发布重组预案，股价在短期内由开盘前的7.06元迅速最高涨至3月20日的17.35元，4月22日公司突然单方宣布终止重大资产重组，股票复牌后连续12个跌停，随后最低跌至7月8日的7.64元，投资者损失惨重。 大元股份 已被立案调查、发行资格存疑，仍停牌筹划重组，停牌满三个月后宣布变重组为非公开发行。10月18日，公司复牌后连续两个涨停，第三天涨停开盘后当天换手率达到18.88%，主力出逃迹象明显，随后股价出现连续大幅下跌。过去五年中，公司已连续三次反复采用类似的方式筹划重大事项。 已采取对策：颁布《上市公司重大资产重组信息披露及停复牌业务指引》 预测性信息—大连控股 8月，公司同意以可换股债权的方式在未来三年内收购景良投资公司持有的深圳市景良教育科技有限公司（以下简称“景良教育公司”）最低不低于20%、最高不超过51%的股权，股权交易价格以整合完毕后景良教育公司经审计的、未来三年平均利润的12倍整体作价为定价依据,景良投资公司承诺目标公司在未来三年（包括收购2014年）平均完成不低于7亿元的利润目标，且2014年利润不低于5亿元。 深圳市景良教育科技有限公司 成立于2014年7月23日 ，注册资本：1000万元，因深圳市景良教育科技有限公司成立时间较短，所以未披露财务情况。 预测性信息—大连控股 深圳市景良教育科技有限公司（以下简称“景良教育”）自八月份起，开始与众多教育机构谈判，进度很快，根据目前景良教育的谈判进展，现已与十一家教育机构完成了利润承诺协议的签署，预计九月份完成第一阶段整合，然后进入审计阶段，由专业机构出具审计报告；九月至十二月会发起第二次整合，预计整合完成后2014年底利润不低于五亿元，因目前处于预估阶段，具体数据以2014年末景良教育的财务报告为准。 12月，深圳市景良投资管理有限公司承诺尽快完成对现有运营的几十家教育机构的整合。但因整合繁琐复杂，评估报告经多方努力未能完成，考虑到拖延期限较长，从维护公司整体利益，以及保护股东权益的角度出发，经双方协商，公司决定终止对深圳市景良科技教育有限公司进行投资。 目前正在全面梳理预测性信息，拟出台相关监管标准 PE+上市公司 发展的三阶段 PE项目注入上市公司 PE与上市公司合作成立产业投资基金 PE股东+产业投资基金。 签订相关服务协议（租） 模式的特征和优点、监管难点 投资模